크리스티나 레이크 대마초 (CSE :CLC)는 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 중요한 것은 크리스티나 레이크 캐나비스주식회사(CSE:CLC)가 부채를 가지고 있다는 것입니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만들고 있는지 여부입니다.

AI가 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 있다는 것입니다.

부채는 어떤 위험을 초래하나요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 비즈니스를 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 통제할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리한 방향으로 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

크리스티나 레이크 대마초는 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 크리스티나 레이크 대마초의 부채는 2025년 5월에 777만 달러로 1년 전의 1030만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 반대로 현금은 339만 CA$를 보유하고 있어 순 부채는 약 438만 CA$입니다.

크리스티나 레이크 대마초의 대차 대조표는 얼마나 건강합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 크리스티나 레이크 대마초는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 510만 캐나다 달러, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 492만 캐나다 달러입니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 339만 캐나다 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 167만 캐나다 달러 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 496만 CA$ 더 많습니다.

이는 많은 금액처럼 보일 수 있지만, 크리스티나 레이크 캐나비스의 시가총액이 1120만 캐나다 달러이므로 필요한 경우 자본을 조달하여 대차 대조표를 강화할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지는 않습니다. 하지만 부채가 너무 많은 위험을 초래하고 있다는 징후를 계속 주시하고 싶습니다.

크리스티나 레이크 캐나비스에 대한 최신 분석 보기

수익 대비 부채 수준을 파악하기 위해 두 가지 주요 비율을 사용합니다. 첫 번째는 순부채를 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 영업이익(EBITDA)으로 나눈 값이고, 두 번째는 이자 및 세금 전 영업이익(EBIT)이 이자 비용(또는 줄여서 이자 커버)을 몇 배로 충당하는지를 나타내는 값입니다. 따라서 감가상각비 및 상각비 포함 여부와 관계없이 수익 대비 부채를 고려합니다.

크리스티나 레이크 캐나비스의 순부채 대 EBITDA 배수는 1.6으로 상당히 합리적인 수준이지만, 이자 커버리지가 1.5로 약해 보입니다. 이는 회사가 상당히 높은 이자율을 지불하고 있음을 시사합니다. 어쨌든 이 회사가 의미 있는 부채를 가지고 있다고 말하는 것이 안전합니다. 또한 크리스티나 레이크 캐나비스는 작년의 적자에서 250만 캐나다 달러의 흑자로 EBIT를 개선했습니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 크리스티나 레이크 캐나비스는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

마지막으로, 비즈니스는 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 충분하지 않습니다. 따라서 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)이 잉여 현금 흐름으로 얼마나 뒷받침되는지 확인하는 것이 좋습니다. 주주들에게 다행스럽게도 크리스티나 레이크 캐나비스는 실제로 작년에 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 대출 기관의 호의적인 태도를 유지하는 데 있어 현금 유입보다 더 좋은 것은 없습니다.

우리의 견해

대차 대조표에서 크리스티나 레이크 대마초의 눈에 띄는 긍정적인 점은 EBIT를 잉여 현금 흐름으로 자신 있게 전환할 수 있다는 사실입니다. 하지만 위에서 언급한 다른 요소들은 그다지 고무적이지 않았습니다. 구체적으로 말하자면, 젖은 양말이 발을 따뜻하게 유지해 주는 것만큼이나 이자 비용을 EBIT로 충당할 수 있는 능력이 있는 것처럼 보입니다. 위에서 언급한 모든 요소를 고려할 때, 크리스티나 레이크 캐나비스의 부채 사용에 대해 다소 조심스러운 생각이 듭니다. 부채가 자기자본 수익률을 높일 수 있다는 점은 인정하지만, 부채가 증가하지 않도록 주주들이 부채 수준을 면밀히 주시할 것을 제안합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 저희는 크리스티나 레이크 대마초에서 4가지 경고 신호 (적어도 3가지 이상은 우리를 불편하게 함 ) 를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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