2024년 뉴골드의 182% 급등은 펀더멘털을 앞질렀나요?

• 뉴골드가 큰 폭으로 상승한 이후에도 여전히 현명한 매수 기회인지, 아니면 이미 시기를 놓친 건 아닌지 궁금하신가요? 이 분석은 현재 가격이 여전히 펀더멘털에 부합하는지 판단하는 데 도움이 될 것입니다.
• 최근 한 주 동안 6.7% 하락하고 지난 한 달 동안 11.1% 상승한 이후에도 뉴골드는 현재까지 181.7%, 작년 한 해 동안 167.6% 상승하는 등 급등세를 이어가고 있습니다.
• 이러한 급등은 투자자들이 금과 구리 종목으로 몰리고, 뉴골드가 원자재 가격 강세를 타고 금속에 레버리지 노출이 있는 채굴업체에 대한 관심이 높아지면서 발생했습니다. 동시에 시장은 금리 기대치가 변화하고 자산 품질과 광산 수명에 대한 관심이 다시 높아지면서 섹터 전반의 리스크를 재평가하고 있습니다.
• 이러한 기대감에도 불구하고 뉴골드는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점에 불과합니다. 전통적인 멀티플, 현금 흐름 기반 모델, 보다 전체적인 프레임워크를 통해 현재 시장이 과도하게 상승한 것인지 아니면 여전히 과소평가하고 있는 것인지 알아볼 것입니다.

뉴골드는 밸류에이션 점검에서 2/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 알아보세요.

접근법 1: 뉴골드 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 그 현금 흐름을 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 뉴골드의 경우, 수익이 아닌 현금 흐름 예측을 기반으로 하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용했습니다.

뉴골드는 지난 12개월 동안 약 1억 8,850만 달러의 잉여현금흐름을 창출했으며, 애널리스트와 추정치에 따르면 2035년에는 잉여현금흐름이 약 10억 5,000만 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 단기적으로 가장 큰 폭의 증가는 2028년에 예상되는 11억 8,000만 달러이며, 그 이후에는 회사가 성숙해지고 생산 가정이 정상화되면서 성장이 둔화될 것으로 예상됩니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 현재로 할인하면 Simply Wall St는 내재가치를 주당 약 $35.03로 추정합니다. 이는 주식이 DCF 가치 대비 약 69.6% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 이는 시장이 모델링된 현금 흐름 잠재력에 비해 여전히 많은 위험을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인현금흐름(DCF) 분석 결과, 뉴골드는 69.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 906개의 주식을 더 찾아보세요.

이 뉴골드 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 뉴골드 가격과 수익 비교

뉴골드와 같이 수익성이 좋은 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 현재 수익 1달러당 투자자가 현재 얼마를 지불할 의향이 있는지를 나타내는 유용한 지표입니다. 성장 속도가 빠르고 위험이 낮은 기업은 일반적으로 높은 주가수익비율을 정당화하고, 성장 속도가 느리거나 위험한 기업은 낮은 배수로 거래되는 경향이 있으므로 성장과 위험에 대한 시장의 시각을 자연스럽게 포착할 수 있습니다.

현재 뉴골드는 약 24.5배의 주가수익비율에 거래되고 있으며, 이는 금속 및 광업 평균인 약 21.2배와 피어 그룹 평균인 약 24.0배를 약간 상회하는 수준입니다. 표면적으로 이러한 프리미엄은 투자자들이 이미 상당히 강한 전망을 가지고 있다는 것을 시사합니다. 그러나 이와 같은 단순 비교는 뉴골드의 구체적인 성장 프로필, 마진, 대차 대조표, 규모 등 중요한 뉘앙스를 놓치고 있습니다.

바로 이 점에서 Simply Wall St의 공정가치 비율이 유용합니다. 이는 수익 성장, 산업, 이익률, 시가총액 및 위험 요소를 고려할 때 뉴골드의 주가수익비율이 어느 정도여야 하는지에 대한 독자적인 추정치입니다. 이 경우 공정 배율은 23.6배로 현재 24.5배보다 약간 낮으며, 이는 주식이 펀더멘털에 따라 합리적으로 예상할 수 있는 수준에 가깝게 거래되고 있음을 의미합니다.

결과: 오른쪽 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 새로운 골드 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 재무 예측과 예상 공정 가치에 직접 연결하여 회사의 매출, 수익, 마진에 어떤 일이 일어날 것이라고 생각하는지에 대한 간단한 스토리 중심의 설명인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브를 사용하면 정적인 멀티플만 보는 대신 뉴골드의 자산, 성장 동인, 리스크, 원자재 가격에 대한 견해를 설명한 다음 그 스토리가 미래 현금 흐름과 주식의 진정한 가치로 어떻게 변환되는지 확인할 수 있습니다. 내러티브는 사용하기 쉬우며 수백만 명의 투자자가 서로의 견해를 공유하고 비교하는 Simply Wall St의 커뮤니티 섹션에 있습니다. 또한 각 내러티브의 공정 가치를 현재 주가와 지속적으로 비교하고 새로운 수익, 뉴스 및 지침이 도착하면 자동으로 업데이트하여 매수 또는 매도 시점을 결정하는 데 도움을 줍니다. 예를 들어, 한 뉴 골드 내러티브는 금 가격이 4,500달러로 급등할 것으로 가정하고 훨씬 높은 공정 가치를 정당화하는 반면, 보다 신중한 내러티브는 높은 비용, 자산 만기, 자본 지출 위험에 초점을 맞춰 현재 가격이 이미 상승 여력의 대부분을 반영했다고 결론을 내릴 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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