フェデックスはコスト削減策と最近の株価上昇で隠れたチャンスか？

• フェデックスの株価が割安な宝石の可能性があるのか、それともすでに完璧な値付けがされているのか。数字が教えてくれることを掘り下げてみよう。
• フェデックス株は過去1週間で2.6％、過去1カ月で3.7％上昇したが、年初来ではまだ約6.6％下落しており、楽観と警戒のバランスが変化していることを示唆している。
• 最近、フェデックスは継続的なコスト削減策と配送業務の調整で注目を集めた。このような動きは、将来の収益性について投資家を安心させるのに役立っている。また、業界ではeコマースと世界的な海運業におけるダイナミクスの変化にも注目が集まっており、この2つがフェデックスの価値をめぐるセンチメントを形成し続けている。
• 当社のバリュエーション・チェックリストを見ると、フェデックスの割安度は6点満点中5点となっている。フェデックス の 価 値 を 評 価 す る さ ま ざ ま な 方 法 に つ い て 深 く 考 察 し 、こ の 記 事 の 終 わ り で は 新 た な 視 点 を お 届 け し ま す 。

フェデックスの昨年1年間のリターンは-6.4％だった。これが他のロジスティクス業界と比較してどうなのかをご覧ください。

アプローチ1：フェデックスの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の実際の価値を推定するものです。フェデックスで は 、こ れ に は 事 業 が 時 間 を か け て 生 み 出 す 現 金 の 額 を 推 計 し 、金 銭 の 時 価 を 調 整 す る こ と が 含 ま れ ま す 。

フェデックスの最新のフリーキャッシュフローは26億3,000 万ドルです。アナリストはこの数字が着実に成長し、2028年には46億3,000万ドルに達すると予測しています。専門家による予測は今後5年間を対象としていますが、2035年までのキャッシュフロー予測はシンプリー・ウォールセントの長期的手法を使って外挿されており、その値は71億ドルに達します。

こ れ ら の キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー 予 測 に 基 づ き 、 DCF モ デ ル は フェデックス 1 株 当 た り378.96 ドルの本源的価値を算出した。このモデルは、フェデックスの現在の取引価格に対して32.4%のディスカウントを意味し、将来のキャッシュ創出ポテンシャルに基づき、株価が著しく過小評価されていることを示唆している。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析によると、フェデックスは32.4%割安である。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株836銘柄をさらにご覧ください。

フェデックス の 公 正 価 値 の 算 定 方 法 の 詳 細 に つ い て は 、会 社 レ ポ ー ト の バリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：フェデックスの価格対収益（PE）

フェデックスのような高収益企業を評価する際、株価収益率（PE）は信頼できる評価ツールとして際立ちます。PEレシオは、投資家が1ドルの利益に対していくら支払う意思があるかを素早く示すため、安定した利益を上げている企業には特に適しています。

企業の適正なPEレシオは、主に2つの力によって形成される。急成長企業や収益が安定しリスクの少ない企業は高いPE レシオを支持することが多く、リスクの高い企業や成長が緩やかな企業は低いPE レシオを支持する傾向があります。

現在、フェデックスのPE レシオは14.7 倍である。これはロジスティクス業界平均の16.2 倍や最も近い同業他社平均の19.6 倍を下回っている。このような数字はバーゲンのシグナルとなり得るが、文脈が重要である。

そこで、Simply Wall Stのフェア・レシオがより深い洞察を提供する。企業のユニークな特性のニュアンスを見逃す可能性のある単純な業界比較や同業他社比較とは異なり、フェア・レシオは、収益成長率や利益率から業界のボラティリティ、時価総額、リスクまで、あらゆる要素を考慮します。フェデックスのためのカスタムベンチマークを構築します。フェデックスのフェア・レシオは18.5倍で、これらの要因を考慮すると、フェデックスは本来取引されるべき水準に比べて過小評価されていることを示唆しています。

結 果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1402社をご覧ください。

意思決定をアップグレードフェデックスの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するためのより良い方法があると述べました。ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブとは、フェデックスのような企業に対するあなた自身の視点を財務予測に結びつけ、さらに公正価値の見積もりへとつなげることができるシンプルで強力なツールです。ナラティブは、単に数字を計算するのではなく、その数字の背後にあるストーリーを強調し、収益、マージン、将来の成長に関する仮定を織り込むことができます。例えば、フェデックスのコスト削減とネットワークのアップグレードが持続可能な業績をもたらすのか、それとも業界の逆風が業績を圧迫するのかを検討することができます。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家が投資判断の枠組みとしてナラティブを利用し、公正価値と現在の株価を比較し、業績やニュースなどの新しい情報がどのように変化するかをリアルタイムで確認しています。ナラティブはアクセスしやすく、ダイナミックであるため、出来事の展開に合わせて常に最新情報を入手することができ、自分の戦略を素早く確認することができる。例 え ば 、フェ デ ッ ク ス の 現 在 の ナ ラ ティブ で は 、効 率 性 の 向 上 と 需 要 の 強 化 に よ り 3 2 0 ド ル ま で の 上 昇 を 見 込む強気派がいる一方で、貨物輸送の課題とマクロ的な 不 確 実 性 を 考 慮 し て 2 0 0 ド ル ま で と 見 込 む 最も慎重な弱気派もいる。ナラティブは、売買やホールドを選択する際に、これらの視点やご自身の視点を前面に押し出すものです。

フェデックスにはまだ続きがあるとお考えですか？フェデックスのコミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

Simply Wall Stの記事は一般的なものです。本記事は一般的なものであり、過去のデータおよびアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説しています。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。