Tモバイル、5G拡大ニュースの中で15％下落のスマート・チャンスか？

• T-Mobile USはお買い得なのか、それとも割高なのか？何か手を打つ前に知っておくべきことを整理してみよう。
• 何年も好調を維持してきたTモバイルの株価は後退し、先週は2.1％、先月は6.3％、昨年は15％近く下落した。5年間では60％以上上昇している。
• 最近のニュースの見出しは、T-モバイルの進行中の5G拡張と新たなパートナーシップに集中しており、ネットワークのリーダーシップへの継続的な投資と新たな収益源の可能性を示している。一方、通信セクターにおける競争の動きや、将来の合併や提携の噂は、投資家を注視し続けている。
• バリュエーション・スコアカードでは、T-モバイルUSは6項目中4項目で割安と判断され、4/6となった。これにより、バリュエーション・アプローチをより深く検討する前に、T-モバイルUSの足場は固まった。また、専門家でさえ時に見逃す強力な価値判断の方法も明らかにしますので、ご期待ください。

T-Mobile USの過去1年間のリターンが-14.7%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：T-モバイルUSのDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、そのキャッシュフローを現在価値に割り戻して企業の本質的価値を推定する。このアプローチは、T-モバイルUSのように、キャッシュフローの創出が長期的価値の重要な決定要因である企業にとって、特に適切である。

T-Mobile USは現在、年間約140億ドルのフリー・キャッシュ・フロー（FCF）を生み出している。アナリストの予測や外挿によると、このFCFは今後数年間で着実に増加し、2029年には約241億ドルに達し、長期予測に基づくとさらに増加すると予想されている。ここで使用するDCFモデルは、短期的なアナリスト予想と、過去のトレンドから導かれる長期的な予想の両方を反映させるため、「株式に対する2段階のフリー・キャッシュフロー」の手法を適用している。

これらの将来キャッシュフローを今日まで割り引いた後、TモバイルUSの本源的価値は1株当たり529.28ドルと推定される。これは現在の市場価格に対して大幅なディスカウントであり、株価が現在の水準で60.9%割安であることを示唆している。

結果割安

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、T-モバイルUSは60.9%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて927以上の割安株を発見してください。

T-Mobile USの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: T-Mobile USの価格対収益

株価収益率（PE）は、T-モバイルUSのような収益性の高い企業を評価するために広く使用されている指標です。これは、投資家が1ドルの利益に対していくら支払っているかを素早く知ることができる。PEが低ければ低いほど価値が高いと判断されることが多いが、それは成長見通しや企業の質も考慮した場合に限られる。

普通」または「公正」なPEを見積もる際、投資家は現在の収益性だけでなく、将来的な収益成長への期待や、企業の質も考慮する必要があります。将来の収益成長への期待、業界リスク、全体的な事業の安定性など、すべての要素がどの程度のPEが妥当かを形成する。例えば、急成長企業や安定性の高い企業は高いPEレシオを要求する傾向がある一方、リスクの高い企業や成長の遅い企業は通常割安で取引される。

今日、TモバイルUSのPE倍率は19.5倍である。これは、ワイヤレス・テレコム業界平均の18.3倍を上回っているが、同業他社平均の29.4倍を下回っている。シンプリー・ウォールセント独自の「フェア・レシオ」は、T-モバイルの収益成長見通しとリスクだけでなく、収益性、時価総額、より広範な業界力学も考慮している。T-Mobile USのフェア・レシオは16.4倍です。

フェア・レシオは、T-モバイルの事業における成長、利益率、リスクのユニークな組み合わせを調整するため、単純な同業他社平均や業界平均と比較した場合、より正確なバリューのベンチマークを提供します。フェア・レシオ（16.4x）と現在のPE（19.5x）を対比すると、T-モバイルUS株は、その調整されたファンダメンタルズと比較して適度に割高であることが示唆される。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろうか？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1433社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：T-モバイルUSの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、将来の収益、利益、マージン、そして最終的には個人的なフェアバリューの見積もりといったものについての仮定を用いた、企業についてのあなたのストーリーや視点のことです。T-モバイルUSの将来についてあなたが信じていることと、現在の株価のあるべき姿を結びつけるものと考えてください。

ナラティブでは、数字があなたの論理と推論によって裏付けされ、投資を当て推量ではなく、考慮された判断に基づかせることができます。NarrativesはSimply Wall St Communityページで利用でき、何百万人もの投資家が簡単にこれらの予測を作成、比較、更新することができます。

このツールは、公正価値と現在の市場価格を比較することで、より賢明な意思決定を支援します。これにより、売買を検討するタイミングが分かります。業績報告や主要ニュースなどの新しい情報が発表されると、シナリオは自動的に更新されるため、企業とともに見通しも変化します。

例えば、現在T-モバイルUSは、5Gとブロードバンドの力強い成長に基づいて、309.00ドルまで公正に評価されると考える投資家もいれば、収益性と競争に対する懸念から、200.00ドル近くまで公正に評価されると考える投資家もいる。あなたはどちらの見方が正しいと思いますか？

T-Mobile USにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。