Trimbleのラリーは、強い2025年の利益とDCFのアップサイドの後に正当化されるか？

• トリンブルが現在でも魅力的な価格なのか、それとももう簡単に儲かってしまったのか、疑問に思っているのはあなただけではない。それこそが、私たちがここで解き明かそうとしていることなのだ。
• 株価は82.30ドル付近まで静かに上昇し、先週1.3％、過去1ヵ月4.7％、そして3年間では42.6％のリターンに加え、現在までに18.1％の上昇を記録している。
• この勢いの多くは、コネクテッド・コンストラクションやポジショニング・テクノロジーにおけるトリンブルの役割に対する継続的な楽観論が原動力となっており、投資家は同社のハードウェア、ソフトウェア、経常収益のミックスに好感を抱いている。また、インフラのデジタル化と自動化に対する広範な熱意も、市場がその成長の持続可能性を再評価する中、株価を下支えしている。
• にもかかわらず、Trimbleのバリュエーション・チェックのスコアは1/6にとどまっており、市場がすでに楽観的な見方を織り込んでいる可能性を示唆している。次に、異なるバリュエーション手法でTrimbleがどのように評価されているかを分析し、最後にTrimbleの本当の価値を判断する、より洞察力のある方法を紹介する。

Trimbleのバリュエーション・チェックは、わずか1/6である。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：Trimbleの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー・モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在に割り引くことで、企業の現在の価値を推定する。Trimbleの場合、この2段階のフリー・キャッシュフロー対株式モデルは、直近12ヵ月間のフリー・キャッシュフロー約$307.6 Millionから始まり、今後数年間のアナリスト予測を適用し、残りの数年間はSimply Wall St.によって外挿されます。

このフレームワークでは、Trimbleのフリーキャッシュフローは、2035年までに約18億4000万ドルに増加し、中間年は2026年の約8億1100万ドルから着実に増加し、次の10年の早い段階で17億ドルを超えると予測されている。これらすべての将来キャッシュフローを今日まで割り戻すと、モデルは1株当たりおよそ102.54ドルの本源的価値に到達する。

最近の市場価格約82.30ドルと比較すると、DCFの出力は、株価が19.7％のディスカウントで取引されていることを示している。これは、投資家がまだ予測されるキャッシュフローの成長に対して十分な対価を支払っていないことを示唆している。

結果割安

当社の割引キャッシュフロー (DCF) 分析は、Trimble が19.7%割安であることを示唆している。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく909銘柄の割安株をご覧ください。

Trimbleの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：Trimbleの価格対収益

Trimbleのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）は、投資家が支払う金額を事業が現在生み出している利益に直接リンクさせるため、バリュエーションを測定する実用的な方法です。

一般的に、収益成長が速く、リスクが低いと判断されれば、PEレシオは高くなり、割高になる。Trimbleは現在、約54.8倍のPEで取引されており、広範なエレクトロニクス業界平均の約24.9倍と同業他社平均の約38.1倍を大きく上回っている。

Simply Wall Stのフェア・レシオ・フレームワークは、Trimbleの収益成長プロファイル、マージン、業界、時価総額、および特定のリスク要因を考慮し、Trimbleにとって妥当なPEがどの程度になるべきかを推定することで、このフレームワークを洗練させている。これによると、Trimbleのフェア・レシオは約31.5倍で、現在の54.8倍の倍率は、ファンダメンタルズを考慮した場合に予想される倍率を大幅に上回っていることになる。このことは、株価が収益倍率ベースでは伸び悩んでいることを示している。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1442社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：トリンブルの物語を選択する

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。Simply Wall Stのコミュニティ・ページにあるシンプルなフレームワーク、ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブでは、Trimbleのストーリーに対するあなたの見解を、将来の収益、利益、およびマージンに関する一連の予測に結び付けます。これらは、今日の価格と比較できるフェア・バリューにつながり、購入、保有、または売却を決定するのに役立ちます。フェアバリューは、新しいニュースや業績が発表されると自動的に更新される。ある投資家は、ソフトウェアの移行と経常収益を中心に強気のTrimble Narrativeを構築し、1株当たり約100ドルという高いアナリスト・ターゲットに近づくかもしれない。また、より慎重な投資家であれば、政府支出リスクと競争圧力に焦点を当て、84ドル付近の下限に近い水準に落ち着くかもしれません。Narrativesは、両方の視点を並べて表示することができるため、どちらのストーリー、どちらの評価が自分にとってより理にかなっているかを確認することができます。

Trimbleのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで、他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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