HubSpotの投資家にとって、最近の反発は新たなチャンスか？

• ハブスポットは今、賢い買い方だろうか？現在の株価が真の価値を提供しているのか、それとも隠れたリスクを提供しているのか、世界中の投資家が議論している。
• 株価は年初来で29.1％、過去12カ月で12.4％下落し、厳しい1年を過ごしたが、最近は反発している。株価は直近1ヵ月で9.5％、直近1週間で4.8％上昇しており、センチメントとリスク認識が変化しつつある兆しを見せている。
• 市場では、ここ数四半期に発表されたハブスポットの著名な製品発表や一連の戦略的パートナーシップに注目が集まっており、将来の成長に対する楽観的な見方をかき立てている。これらのアップデートは、より広範なハイテク企業のバリュエーションが変動し続ける中でも、株価にスポットライトを当て続けている。
• 数字を見ると、HubSpotのバリュエーションスコアは6点満点中4点。次に、このスコアの背景と、より総合的なバリュエーションが投資家にとってより重要である理由について説明します。さらに深く掘り下げていきますのでお楽しみに。

HubSpotの昨年-12.4%のリターンが同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：HubSpotの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のフリーキャッシュフローを予測し、それを現在に割り戻すことで企業の本質的価値を推定します。このアプローチは、投資家がキャッシュを生み出す能力に基づいて、事業の本当の価値を測るのに役立ちます。

HubSpotの最新のフリーキャッシュフローは5億3,374万ドルです。アナリストは、HubSpotのフリーキャッシュフローは今後も増加し続け、2029年には13億9,000万ドルに達すると予測しています。アナリストの予測は今後5年間のものですが、Simply Wall Stはこれらの予測を10年間の軌跡に拡張し、アナリストの視野を超えた着実な成長を示唆しています。

これらの将来キャッシュフローを考慮し、現在価値に割り引くと、DCFモデルはHubSpotの本源的価値を1株当たり576.06ドルと計算します。現在の株価と比較すると、14.1%のディスカウントで取引されていることになり、割安である可能性があります。

この強固で現金重視の分析に基づくと、ハブスポットの現在の市場価格は、その長期的な可能性を過小評価しているように見える。

結果過小評価

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、HubSpotは14.1%過小評価されています。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく843以上の割安銘柄を発見してください。

HubSpotの公正価値の算出方法の詳細については、企業レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：HubSpotの価格対売上高

HubSpotのようなテクノロジー企業やソフトウェア企業にとって、特に利益が限られていたり一貫性がない場合、株価対売上高(P/S)比率が最も適切な評価指標となることがよくあります。P/Sレシオは、投資家が売上1ドルに対していくら支払う意思があるかに基づいて企業を評価します。これは、将来の事業拡大のために多額の再投資を行っている高成長企業にとって特に重要です。

何をもって「正常な」P/Sレシオとするかは、成長性、過去の実績、収益性、リスクなどの要因によって決まる。収益が急拡大し、将来の見通しが明るい企業は、P/S倍率が高いことが多い。逆に、リスクの高い企業や成長の遅い企業は、P/Sレシオが低くなります。

現在、HubSpotのP/Sレシオは9.2倍です。これは業界平均の5.3倍を下回るが、主要ソフトウェア企業の平均9.7倍も下回っている。表面的には、株価はより広いグループと同レベルだが、業界全体よりは高く評価されていることを示唆しているかもしれない。

シンプリー・ウォールストリートが独自に算出したハブスポットのフェア・レシオは11.8倍です。業界平均や同業他社平均との単純な比較とは異なり、フェア・レシオは企業固有の成長予測、利益率、時価総額、独自のリスク要因を考慮しています。これにより、実際の見通しとリスクプロファイルに基づき、株価がどの程度の倍率に値するかについて、より調整された正確な見解が得られます。

ハブスポットの現在のP/Sはフェアレシオを大幅に下回っており、市場は同社の売上高と将来性を過大評価しているというよりも過小評価していることを示唆している。

結果過小評価

PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1410社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：HubSpotの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、投資判断の中心にあなた自身の視点を置く、よりスマートでストーリーベースのアプローチであるナラティブをご紹介しましょう。

ナラティブとは、簡単に言えばHubSpotに関するあなたのストーリーです。あなたがHubSpotが達成すると信じていること、その理由、そしてその信念が収益、利益、利益率、そして最終的には1株当たりの公正価値の予測にどのように反映されるかを表しています。

企業のストーリーを実際の財務モデルや公正価値の見積もりと結びつけることで、Narrativesはあなたの信念と投資判断の間にある直接的なつながりを確認することができ、HubSpotの現在の価値だけでなく、その理由にも答えることができます。

この強力なツールは使いやすく、Simply Wall Stコミュニティで誰でも利用できます。コミュニティでは、何百万人もの投資家が自分のナラティブを作成し、共有しています。これらはすべて、新しいニュースや業績が発表されるとすぐに動的に更新されます。

ナラティブは、フェアバリューの計算と現在の価格を比較し、購入、保有、または売却すべきかどうか、いつ、そしてなぜすべきかを決定するのに役立ちます。

例えば、AIを活用したハブスポットの急拡大と市場拡大により、1株当たり900ドル以上のフェアバリューが正当化されると予想する投資家もいます。また、競争や経済的リスクを懸念し、フェアバリューは590ドルに近いと見る投資家もいる。

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