11.9％下落し、TikTokとの提携を拡大したShopifyの評価に疑問の声

• Shopifyが次の大きな一手を打つのに適切な価格かどうか疑問に思っているのはあなただけではない。あなただけではありません。多くの投資家が、この銘柄の価値を本当に高めているものは何かを探っている。
• Shopifyの価格推移は最近活発で、過去1年間で69.4％の上昇を記録した。しかし、この1週間で11.9%という顕著な下落は、道中での紆余曲折に事欠かないことを示している。
• 最近の変動は、ShopifyがTikTokとの提携を拡大し、新たな収益源の可能性を広げ、Eコマース業界全体の注目を集めた後のことだ。同時に、より広範なハイテク市場の変動は、Shopifyのような高成長企業の反応を増幅させている。
• バリュエーション・フレームワークによると、ショッピファイは主要な割安度チェックで6点満点中0点であり、伝統的なバリュー評価指標では今のところ勝利していない。結論を出す前に、アナリストや様々な評価方法がShopifyをどのように見ているかを掘り下げ、最善の選択肢は記事の最後に取っておこう。

Shopifyは私たちの評価チェックで0/6のスコアしか獲得していない。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：ショッピファイ割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー(DCF)モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで企業価値を推定する。Shopifyの場合、このモデルは、18.9億ドルという最新のフリーキャッシュフローの数字を出発点として、短期的なアナリスト予測と5年以上の長期的な予測の両方を組み合わせて、将来に外挿します。

このDCF分析によると、ショッピファイのフリーキャッシュフローは大きく成長し、2029年末には53.7億ドルに達すると予測されている。アナリストの予測は最初の5年間を知るのに役立ちますが、Simply Wall Stはこれらの予測をさらに拡大します。分析では、フリー・キャッシュフローが95億ドルを超える可能性のある2035年まで成長が続くことを示している。すべての数値は米ドルで表示されている。

これらの予測に基づき、DCFモデルはショッピファイの本源的価値を1株当たり95.25ドルと算出した。現在の株価はこの公正価値に対して60％のプレミアムを意味し、市場はすでに将来の成長を織り込んでいるように見える。このアプローチは、ショッピファイが過大評価されている可能性を示している。

結果割高

我々の割引キャッシュフロー(DCF)分析は、Shopifyが60.0%割高である可能性を示唆している。884の割安株を発見するか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

Shopifyのフェアバリューの詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：Shopifyの価格対収益（PEレシオ分析）

株価収益率(PE)は、企業の株価と利益を関連付けるものであり、投資家が現在の利益1ドルに対していくら支払う意思があるかを端的に示す指標となるため、Shopifyのような収益性の高い企業の評価に広く使用されています。一貫して高収益を上げている企業の場合、PEレシオは株価が収益性に比べて魅力的な価格であるかどうかを評価するのに役立ちます。

成長期待とリスクは、PEレシオが「正常」または「公正」であるべきかを形成する2つの重要な要因である。成長見通しが高ければ、投資家は将来の収益拡大を予想するため、より高いPEを正当化することができる。逆に、リスクが高ければ、将来の利益に対する不確実性がより慎重な価格設定につながるため、一般的に低い倍率が正当化される。

ショッピファイの現在のPEレシオは111.4倍で、業界平均の31.1倍、同業他社平均の40.6倍を大きく上回っている。シンプリー・ウォールSt独自のショッピファイの「フェア・レシオ」は52.1倍です。このフェアレシオは、ショッピファイの予想利益成長率、マージン、業界分類、規模、リスクプロファイルなどの要素を反映しているため、単純な同業他社や業界比較よりも包括的です。

これらの数字を見ると、ShopifyはFair Ratioを大きく上回って取引されている。これは、市場が、おそらく現段階でファンダメンタルズが正当化する以上に、卓越した将来性を織り込んでいることを示唆している。

結果割安

PEレシオは一つの物語を語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1404社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：Shopifyの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブは単なる数字ではなく、Shopifyの将来の収益、利益、マージンに対する期待と、あなた自身の公正価値の見積もりとを結びつける、企業に対するあなたのストーリーです。

ナラティブは、会社の進化するビジネスストーリーを財務予測と融合させることで機能し、Shopifyの成長、リスク、マージンがどこに向かうと考えるかをマッピングすることができます。このアプローチは、複雑な予測を具体的な公正価値の計算に変え、誰でも簡単に現在の市場価格と比較することができます。

何百万人もの投資家が毎日Simply Wall Stのコミュニティページでナラティブを使用しています。ここでは、他の投資家がShopifyをどのように見ているかを見ることができ、数分であなた自身のナラティブを作成し、決算や主要なニュースなどの新しい情報が現れたときに素早く反応することができます。Narrativeは常にダイナミックに更新されるため、あなたの見方とその公正な価値は、最新の動向に常に対応することができます。

例えば、ある投資家は国際的な事業展開とAIによるエコシステムの成長を軸に強気のNarrativeを作成し、フェアバリューを200ドルと高く見積もるかもしれません。また、競争とマージン圧力に注目し、114ドル近くに設定する投資家もいるかもしれない。ナラティブは、あなたの視点を明確で実行可能なフェアバリューに変えることで、売買の意思決定をよりスマートにするのに役立ちます。

Shopifyの物語にはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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