最近の株価反発を受け、85ドルのOktaを再評価する時か？

• 約85.89ドルのOktaは静かなバーゲンなのか、それともバリュートラップなのか？この内訳は、現在の価格が本当にそのファンダメンタルズに対して積み重なっているかどうかを判断するのに役立ちます。
• 不安定な動きにもかかわらず、Oktaは先週6.9％、今年9.0％上昇している。この組み合わせは、センチメントが変化したことを示唆しているが、長期的な傷跡は残っている。
• 最近、オクタは、アイデンティティ・セキュリティが企業にとって引き続き重要なミッションであり、同社が顧客の囲い込みを深める新しい統合やプラットフォームの機能強化を継続的に展開していることから、注目を浴びている。同時に、マクロ的な不確実性が継続し、ソフトウェア全体で収益性の高い成長に再び焦点が当てられているため、投資家は、オクタがより選択的な市場でプレミアム倍率を正当化できるかどうかに注視している。
• 現在、オクタのバリュエーション・チェックは6点満点中2点しかなく、いくつかの指標で割安と判断している。DCF、マルチプル、その他のアプローチについて説明し、最後にOktaの本当の価値についてより包括的な方法を見ていきます。

Oktaの評価チェックの結果は、わずか2/6です。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：Oktaの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、企業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローをドルベースで現在に割り戻すことで、企業の価値を推定します。

Oktaの場合、直近1年間のフリーキャッシュフローは約8億8,830万ドルです。アナリストや社内の予測では、このフリーキャッシュフローは着実に増加しており、Simply Wall Stでは2段階のフリーキャッシュフロー対株式モデルを使用しています。彼らの予測では、Oktaのフリーキャッシュフローは2030年までに約12億7,000万ドルに達する可能性があり、アナリストの予測は、これらの傾向から外挿された近い年と後の年をカバーしています。

これらの予測キャッシュフローを現在に割り戻すと、モデルは1株当たり約116.82ドルの本源的価値に到達する。直近の株価約85.89ドルと比較すると、DCFはOktaが推定公正価値に対して26.5%のディスカウントで取引されていることを示唆しており、キャッシュフローの軌跡がモデル通りに進展した場合、上昇の可能性があることを示しています。

結果割引きなし

当社のDCF (Discounted Cash Flow) 分析では、Oktaは26.5%過小評価されています。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて906以上の割安銘柄を発見してください。

Oktaの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: Oktaの価格と収益の比較

Oktaのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）は、投資家が現在支払っている金額と、実際に事業が生み出している利益をリンクさせる有用な指標です。一般的に、成長が速く、リスクが低いほどPEは高くなり、成長が遅い、または不確実性が高いほど倍率は低くなり、保守的になります。

オクタの現在のPEは約78.1倍で、IT業界平均の約30.3倍を大きく上回り、同業他社平均の約29.0倍よりも高い。これらの単純な比較だけでは、株価は割高に映る。しかし、Simply Wall Stは独自のフェア・レシオでさらに一歩踏み込み、Oktaの場合は約36.2倍となります。このフェア・レシオは、Okta固有の収益成長見通し、リスク・プロファイル、マージン、業界、時価総額を反映しており、無骨な同業他社やセクターの平均よりも調整されています。

オクタの実際のPEは78.1倍で、フェア・レシオの36.2倍を大幅に上回っているため、倍率に基づく見方では、市場はファンダメンタルズが通常支持する水準よりも多額のプレミアムを支払っていることになる。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1442社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：オクタの物語を選択する

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、企業のストーリーに対するあなたの見方を、具体的な財務予測と公正価値の見積もりと結びつけるシンプルなフレームワークであるナラティブをご紹介しましょう。Simply Wall StのNarrativeは、あなたが考えるOktaの将来像であり、収益、利益、マージンがどのように変化するかを明示し、プラットフォームはそのストーリーを数字と推定公正価値に変換します。これらのNarrativesは、何百万人もの投資家に利用されているCommunityページに掲載され、簡単に作成・変更することができ、決算や主要ニュースなどの新しい情報がシステムに流れると自動的に更新されます。例えば、シンプリー・ウォール・ストリート（Simply Wall St）のオクタ・ナラティブでは、現在1株当たりのフェアバリューを148ドル近辺と見ている一方、別のナラティブでは119ドル近辺としており、収益性、成長性、リスクに対する見方が大きく異なっている。どちらも、投資家のストーリーと彼らが支払うことを望む価格との間に明確でダイナミックなリンクを提供しています。

Oktaのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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