新メモリー・チップのブレークスルーで、マイクロンの最近の14％上昇は正当化されるか？

• マイクロン・テクノロジーは本当に現在の価格に見合う価値があるのだろうか？もしあなたがこの半導体の巨人を見極めようとしているのなら、何が真にその価値を高めているのか知りたいと思うのはあなただけではないだろう。
• 株価はこの1週間で14.0%上昇し、年初来では170.8%も上昇した。この傾向は、成長重視の投資家だけでなく、高いバリュエーション水準を懸念する投資家の目にも留まっている。
• マイクロンは最近、メモリー・チップの開発における大きなブレークスルーと新たな供給取引で注目を集めた。また、チップ供給の逼迫とAIハードウェアの旺盛な需要に関する業界レポートも上昇に寄与している。
• マイクロンのバリュー・スコアは6点満点中3点である。これは、6つのチェックのうち3つで割安と見なされていることを示すが、考慮すべき点はまだたくさんある。次に、投資家がマイクロンを評価するさまざまな方法を探り、なぜ将来を見据えた視点が重要なのかを説明する。

マイクロン・テクノロジーは昨年、142.4%のリターンを達成した。これが他の半導体業界と比較してどうなのかをご覧ください。

アプローチ1: マイクロンテクノロジーDCF分析

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在に割り戻すことによって企業の本質的価値を推定します。この方法は、事業が数年後に現実的に生み出せるものに焦点を当てるため、マイクロンテクノロジーのような成長志向の企業には特に有効です。

現在、マイクロンのフリーキャッシュフローは22億2,000万ドルである。アナリストの予測では、今後5年間のフリーキャッシュフローは急上昇し、2026年には85億6,000万ドル、2030年には106億ドルに達すると予測されています。アナリストのコンセンサスに基づいているのは最初の5年間だけで、それ以降は過去のトレンドと業界分析に基づいてモデルを推定している。これは、半導体市場の循環的ではあるが上昇基調を反映している。

このDCF分析によると、マイクロンの本源的価値は1株当たり103.86ドルと算出される。現在の市場価格はこの推定値を127.7%上回って取引されており、キャッシュフローベースで見ると株価は大幅に割高に見える。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、マイクロンテクノロジーは127.7%割高である可能性がある。920の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

マイクロンテクノロジーのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：マイクロンテクノロジーの価格対収益

株価収益率(PE)は、マイクロンテクノロジーのような高収益企業のバリュエーションを評価する有用な方法であり、投資家に1ドルの利益に対してどれだけの金額を支払っているのかを素早く認識させることができます。マイクロンが黒字に転換して以来、PEレシオは現在の収益力と市場期待の両方を反映しているため、PEレシオの使用は特に適切です。

成長見通しとリスク水準は、PEレシオが「正常」または「公正」であると判断する際に重要です。期待収益成長率が高い企業やリスクが低い企業は一般的に高い倍率で取引され、成熟度が高い企業や不安定な企業は市場から低い倍率で割り当てられます。

現在、マイクロンのPEレシオは31.1倍である。これは半導体業界平均の36.1倍をやや下回っているが、同業他社平均の87.3倍を大きく下回っている。しかし、こうした単純な比較は、マイクロン個別の成長見通しやリスク要因に関する重要な背景を見落とす可能性がある。シンプリー・ ウォール・ストの「フェア・レシオ」は、マイクロンの43.6倍という独自の数値から、成長見通し、利益率、時価総額、リスク・プロファイルに関する情報を抽出します。

業界や同業他社と単独で比較するのとは異なり、フェア・レシオは今日の市場環境に合わせたベンチマークを提供します。マイクロンの実際のPEは31.1倍で、算出されたフェア・レシオの43.6倍を著しく下回っているため、この指標では割安に見える。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1443社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：マイクロンテクノロジーの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、簡単に言えば、マイクロンテクノロジーのような企業についてあなたが信じていること、つまり、そのビジネスがどのように成長しうるか、どのようなマージンを達成しうるか、そして、あなた独自の仮定に基づき、あなたが考える公正な価値とは何か、ということを数字に結びつけるストーリー、またはあなたの個人的な投資観です。

物語が強力なのは、マイクロンの物語に対するあなたの理解をハードデータと結びつけ、予測を財務的価値に結びつけ、会社の現在地だけでなく、その行く末を見通すのに役立つからです。Simply Wall Stのコミュニティページでは、何百万人もの投資家が、財務分析が初めての方でも、わずか数ステップで簡単にナラティブを作成し、共有することができます。

Narrativeを作成することで、あなたの推定公正価値とマイクロンの現在の株価を即座に比較することができ、売買のタイミングを容易に決定することができます。また、ナラティブは、決算報告や大きなニュースなど、会社の見通しが変わるような重要なイベントが発生すると自動的に更新されるため、余分な作業をすることなく分析を最新の状態に保つことができます。

例えば、AI需要の持続を反映し、マイクロンの公正価値を1株当たり203.92ドルと見る投資家もいる。また、競争リスクとマクロ経済リスクを強調し、95ドルと低く評価する慎重な投資家もいる。これは、異なるストーリーがいかに異なる投資判断につながるかを浮き彫りにしている。

マイクロン・テクノロジーのストーリーはまだ続くと思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

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