- マーベル・テクノロジーはお買い得なのか、それとも誇大広告に乗っているだけなのか。株価の下で展開されていることを詳しく見てみよう。
- 株価は先週8.7％急騰し、短期的な熱狂を示しているが、それでも年初来で19.8％、過去12カ月で5.6％下落している。
- 最近の見出しの中心は、データセンターとAIチップ・ソリューションにおけるマーベルの進歩であり、急速に変化するハイテク市場における長期的な役割について、投資家の注目と憶測を再び集めている。業界との協力関係や、AIハードウェアの普及拡大に対する市場の楽観的な見方が、勢いを後押ししている。
- バリュースコアは6点満点中1点で、この銘柄は今のところほとんどのバリュエーションチェックが満たされていないが、古典的な指標はパズルの1ピースに過ぎない。次に、アナリストがどのようにバリュエーションにアプローチしているかを見て、MRVLが本当に割安かどうかを判断する、より洞察力のある方法を探ります。
マーベル・テクノロジーのバリュエーション・チェックはわずか1/6。バリュエーションの内訳をご覧ください。
アプローチ1: マーベル・テクノロジーの割引キャッシュフロー(DCF)分析
ディスカウント・キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日まで割り引くことで、企業の公正価値を推定します。このアプローチは、投資家が株価が将来の収益性を反映しているかどうかを判断するのに役立ちます。
マーベル・テクノロジーの場合、直近のフリーキャッシュフローは14億8,000万ドルと報告されている。アナリストは着実な成長を予測しており、フリーキャッシュフローは2030年までに42億3,000万ドルに達すると推定している。これらの予測の最初の5年間はアナリストのコンセンサスに基づいており、それ以降の年数はSimply Wall Stの方法論によって外挿されています。
これらすべての将来キャッシュフローを現在価値に戻すと、DCFモデルはマーベルに1株当たり63.27ドルの本源的価値を割り当てます。現在の株価と比較すると、マーベルは現時点で約44.0%の過大評価を受けていることになります。
要約すると、DCFモデルは、強力なキャッシュフローの見通しにもかかわらず、株価が長期的なキャッシュ創出が今日支えるものよりもかなり先行していることを示しています。
結果割高
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、マーベル・テクノロジーは44.0%割高である可能性が示唆されている。923の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。
マーベル・テクノロジーのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2: マーベルテクノロジーの価格対売上高
株価対売上高 (P/S) レシオは、マーベル・テクノロジーのように急成長を遂げているものの、一貫した利益を上げていない企業や、研究開発への大規模な投資によって収益が影響を受ける可能性のある企業の評価に特に役立ちます。P/Sレシオは、利益よりも売上高に注目することで、投資家がまだ高い利益を上げていない企業でも比較することができます。このため、成長志向の半導体企業にとっては貴重なツールとなる。
適正なP/Sレシオを構成するには、成長期待とリスクプロファイルが大きな役割を果たします。将来性の高いセクターの急成長企業は、より高い倍率を正当化できる。不確実性が高い、または成長が鈍化している場合は、一般的に低い倍率が妥当とみなされます。
マーベル・テクノロジーは現在10.86倍のPERで取引されており、半導体業界平均の4.82倍の2倍以上ですが、それでも同業他社平均の16.30倍を下回っています。マーベルの成長見通し、業界力学、利益率、時価総額、リスク要因を総合的に評価するSimply Wall St独自の「フェア・レシオ」モデルでは、同社のフェアP/Sレシオを10.61倍と算出しています。
同業他社や幅広い業界との単純な比較とは異なり、フェア・レシオは同社独自の成長ドライバーとリスクを反映し、よりバランスの取れた価値評価を提供します。マーベ ルの現在のP/Sレシオとフェア・レシオは密接に整合しているため、市場はこれらの要因に基づいて株価を適切に評価しているように見える。
結果妥当
PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1443社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：マーベル・テクノロジーの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業の将来についてのあなたの視点、つまりあなたのストーリーを、公正価値、将来の収益、利益、マージンなどの予測される財務結果に直接結びつける方法です。比率やアナリストの目標値だけに頼るのではなく、ナラティブでは、あなたが最も可能性が高いと考えるビジネスシナリオを概説することができます。このアプローチは、マーベル・テクノロジーの具体的な機会、リスク、マイルストーンをダイナミックな財務予測とその結果としての評価に結び付けます。
ナラティブは簡単に使用でき、Simply Wall Stのコミュニティページで誰でも利用できます。想定した公正価値と現在の株価を比較し、その銘柄があなたの売買基準に合っているかどうかを一目で確認できるため、確信を持って行動することができます。
静的なモデルとは異なり、ナラティブは新しい業績やニュース、業界の発展が現れると自動的に更新されるため、あなたの見方が常に適切であることを保証します。例えば、投資家の中には、AI導入の加速や新たな設計の勝利に基づき、マーベルが一株当たり122ドルに達する可能性があると考える人もいるでしょう。また、顧客の集中や市場のボラティリティに対する懸念を反映し、58ドルに近い、より慎重な目標を設定する投資家もいるかもしれません。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。当社は、偏りのない方法論に基づき、過去のデータおよびアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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