マーベル・テクノロジー（NASDAQ:MRVL）は負債を減らせば良くなるのか？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 マーベル・テクノロジー社（NASDAQ:MRVL）は、その事業において負債を使用していることが分かる。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのだろうか？

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本を調達するか自らのキャッシュフローで簡単に返済できなくなった時だけだ。 最悪の場合、債権者への支払いができなくなった企業は倒産する可能性がある。 このような事態はあまり一般的ではありませんが、負債を抱えた企業が、貸し手から窮迫した価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られます。 とはいえ、最も一般的な状況は、企業が負債を合理的に管理し、自社に有利になるようにすることである。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討します。

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マーベル・テクノロジーの純負債は？

下記の通り、2024年8月時点のマーベル・テクノロジーの負債は41億3,000万米ドルで、前年とほぼ同じです。グラフをクリックすると詳細が表示されます。 しかし、8億870万米ドルの手元資金があるため、純負債は約33億2,000万米ドルと少なくなっている。

マーベル・テクノロジーのバランスシートの健全性は？

最新の貸借対照表データによると、マーベル・テクノロジーは1年以内に15億5,000万米ドルの負債を抱え、その後45億4,000万米ドルの負債が返済期限を迎える。 これを相殺するように、同社には8億870万米ドルの現金と12ヶ月以内に返済期限が到来する10億6,000万米ドルの債権がある。 つまり、負債は現金と短期債権の合計より42億2,000万米ドル多い。

上場しているマーベル・テクノロジーの株式価値は692億米ドルと非常に高いため、このレベルの負債が大きな脅威となることはなさそうだ。 しかし、十分な負債があるため、株主は今後もバランスシートを監視し続けることをお勧めする。 負債水準を分析する場合、バランスシートが出発点となるのは明らかである。 しかし、マーベル・テクノロジーが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 ですから、将来を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧ください。

12ヶ月間で、マーベル・テクノロジーはEBITレベルで損失を出し、売上高は5.9％減の53億米ドルに落ち込んだ。 これは我々が望むようなものではない。

禁酒

重要なことは、マーベル・テクノロジーは昨年、金利税引前利益（EBIT）が赤字であったことである。 具体的には、EBIT損失は3億9500万米ドルであった。 それを見て、貸借対照表の負債を思い起こすと、現金と比較して、同社が負債を抱えるのは賢明ではないように思われる。 率直に言って、バランスシートは、時間と共に改善される可能性はあるものの、マッチ・フィットには程遠いと考えている。 12ヵ月累計で9億6,600万米ドルの損失を黒字に転換できれば、私たちはもっと気分が良くなるだろう。 つまり、この銘柄はかなりリスキーだと考えている。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 例えば - マーベル・テクノロジーには、注意すべき 警告サインが1つ ある。

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