ランズエンド社（NASDAQ:LE）の株価に不愉快なサプライズが待ち受けているかもしれない。

ランズエンド（NASDAQ:LE）のPER（株価純資産倍率）が0.2倍で、米国の専門小売業界のPERの中央値が0.4倍程度であることを考えると、このPERが注目に値すると考える人は多くないだろう。 これは眉唾ではないかもしれないが、P/Sレシオが妥当でない場合、投資家は潜在的な機会を逃すか、迫り来る失望を無視している可能性がある。

このテクノロジーはコンピューターに取って代わるかもしれない：量子コンピューティングの実現に取り組んでいる20銘柄を発見しよう。

ランズエンドの最新分析を見る

ランズエンドのP/Sは株主にとって何を意味するのか？

ランズエンドは最近、収益の減少が、平均的に収益がある程度伸びている他社と比べて見劣りするため、うまく追跡できていない。 収益が落ち込んでいることで、P/Sが下がらず、業績が上向くことを期待している人が多いのかもしれない。 そうでなければ、この種の成長プロフィールを持つ企業に対して相対的に高い価格を支払うことになる。

アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、ランズエンドの無料 レポートをご覧ください。

ランズエンドの収益成長は予測されていますか？

ランズエンドのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界と同程度でなければならないという前提があります。

まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長は7.6％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 つまり、過去3年間で合計17％の減収となっており、長期的にも減収が続いている。 したがって、最近の収益の伸びは同社にとって好ましくないものであったと言える。

将来に目を転じると、同社を担当するアナリスト2名の予想では、今後1年間の収益は3.5％増となるはずだ。 業界では6.3％の成長が予測されているため、同社は収益が弱含みとなる。

この点を考慮すると、ランズエンドのP/Sが他社の大半と同水準にあるのは不思議だ。 大半の投資家は、かなり限定的な成長期待を無視し、株価へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っているようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、この株価を維持するのは難しいだろう。

要点

一般的に、私たちの好みは、売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することです。

ランズエンドの売上高成長率の予想が、より広い業界と比較してかなり低いことを考慮すると、現在のPERで取引されていることが予想外であると考える理由は簡単です。 業界に比べて収益見通しが相対的に弱い企業を見ると、株価が下落し、P/Sが低下するリスクがあると考える。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的な投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

意見を決める前に、ランズエンドの注意すべき2つの警告サイン（1つはちょっと不愉快！）を発見しました。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要です。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。