プロロジスは23％上昇と戦略的テナント拡大後も魅力的か？

• プロロジスの株価が隠れた掘り出し物なのか、それとも単に完璧な価格設定なのか、疑問に思ったことがあるなら、あなたは正しい場所にいる。
• プロロジスの株価は年初来で22.9％上昇し、先週は4.7％の上昇を記録した。これは成長の可能性と市場心理の変化の両方を浮き彫りにしている。
• 最近、プロロジスは戦略的買収と注目度の高いテナント拡大で注目を集めている。このため、投資家の間では、同社の長期的見通しについて楽観論と議論の両方が巻き起こっている。ヘッドラインでは、同社がグローバル・サプライ・チェーンをサポートする役割を果たし続けていることが強調されており、これは物流施設セクターが進化する中で、引き続き関連性がある。
• 現在、プロロジスのバリュエーションスコアは6点満点中0点。ここでは、使用されている評価方法を分解し、また後ほど明らかにする、より微妙な価値測定の方法を紹介しよう。

プロロジスのバリュエーション・チェックは0/6である。その他にどのような赤信号が見つかったかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：プロロジスの割引キャッシュフロー（DCF）分析

ディスカウント・キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来の調整後営業キャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻すことで企業価値を推定します。このアプローチは、投資家が長期的なキャッシュ創出能力に基づいて株式の本質的価値を測定するのに役立ちます。

プロロジスの現在のフリーキャッシュフローは58億ドルです。アナリストは、最大5年間の詳細な予測を提供し、その後、将来のキャッシュフローは、長期的なパフォーマンスを推定するために外挿される。シンプリー・ウォール・ストリート誌によると、同社のフリー・キャッシュフローは2035年までに約81億1,000万ドルに達すると予想されており、この期間中の着実な年間成長を反映している。数値はすべて米ドルベース。

これらの予測を今日の価値に割り戻すと、プロロジス株の推定本源的価値は110.03ドルとなる。現在、株価はこの水準を上回って取引されており、DCFは、入手可能なキャッシュフローの見通しと使用した割引率に基づき、株価が約16.5％割高であることを示唆している。

要約すると、プロロジス株は現在、将来キャッシュフローが正当化する水準より高い水準で取引されているようだ。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、プロロジスは16.5%割高である可能性がある。927の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

プロロジスの公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：プロロジスの価格対収益

株価収益率(PE)は、投資家が現在の収益1ドルに対して現在支払う意思のある金額を反映するため、収益性の高い企業を評価する際によく使用されます。特にプロロジスのように収益性の一貫した実績がある場合、個人投資家は株価が収益に対して魅力的な価格であるかどうかを迅速に判断することができます。

「適正」または「普通」のPEレシオは、成長期待と企業のリスク認識によって形成される。高成長で安定した企業は高いPEレシオを正当化する傾向があり、リスクの高い企業や低成長の企業は低いマルチプルを要求する。プロロジスの現在のPEレシオは37.18倍で、産業リート業界平均の16.34倍を大きく上回り、同業他社平均の32.76倍よりも高い。

プロロジスのフェア・レシオは33.94倍で、シンプリー・ ウォール・セントが独自に算出したもので、単に同業他社や業界平均を 用いるよりもニュアンスの異なるベンチマークを提供している。フェア・レシオは、収益成長率、利益率、業界における地位、時価総額、独自のリスク要因など、その企業の特殊性を考慮したものです。つまり、プロロジス特有の強みと課題に適応し、一般的な市場倍率よりもカスタマイズされたベンチマークを作成します。

プロロジスの実際のPEレシオ（37.18倍）とフェア・レシオ（33.94倍）を比較すると、株価はフェアバリューより少し高いが、劇的に高いわけではない。その差は約3.2倍で、このベースでは株価が小幅に割高であることを示している。

結果割高

PEレシオは一つの物語を語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1433社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：プロロジスの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブを紹介しよう。プロロジスの将来性をどう考えるか、将来の収益、利益、マージンの前提をどう設定するか、個人的なフェアバリューをどう設定するか、これらすべてを一箇所で行うことができます。ナラティブは、予測を実際のビジネスドライバーに置き換えることで、数字とコンテクストのギャップを埋め、財務的な影響を確認することができます。

このツールは、すべての投資家がアクセスできるように設計されています。シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家がすでに「ナラティブ」を作成し、共有しています。ナラティブは、あなたの公正価値と現在の株価が一致しているかどうかを示し、売買のタイミングを強調することで、より賢明な意思決定を支援します。各ナラティブは、ニュースや決算発表の後など、事実が変化すると自動的に更新されるため、あなたの見解は常に適切なものとなります。

例えば、プロロジスの最も楽観的な最近のNarrative（強気なアナリストの目標株価を使用）は、力強い成長と利益率の上昇に基づいて、一株当たり140ドルという高い評価をしています。一方、最も慎重なNarrativeは、リースのトレンドと利益リスクに対する懐疑的な見方を反映し、わずか95ドルと評価している。どのような見方をするにしても、Narrativeはすべての評価の背後にある前提を示し、ストーリーの展開に応じて見方を変えることができる。

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