クラウン・キャッスルは最近の株価低迷とキャッシュフローの見通しから価値を提供しているか？

• クラウン・キャッスルは、市場が他に目を向けている間に、静かにバリュー・プレイになりつつあるのだろうか？これはまさに、バリュエーションをよく見れば報われるような設定だ。
• 株価は圧力を受けており、89.28ドル前後で推移し、直近1週間のリターンは-2.2％、過去1年間のリターンは-7.4％となっている。これはしばしば、成長見通しとリスクの両方に対する見方が変化していることを示している。
• 最近、投資家の関心は、長期的リターンの向上を目指したポートフォリオの最適化やコスト規律など、タワーやファイバー資産に関するクラウン・キャッスルの戦略的動きに集まっている。同時に、金利やインフラ需要に関するセクター全体の議論がボラティリティを高め、センチメントとファンダメンタルズの間にギャップが生じている。
• こうした逆風にもかかわらず、クラウン・キャッスルのバリュエーション・チェッ クスコアは現在6/6と高い。次に、主なバリュエーション・アプローチを分解し、クラウンキャッスルの本当の価値について考えるより強力な方法を紹介する。

Crown Castleは昨年-7.4%のリターンを達成した。特化型リート業界の他の銘柄との比較を見てみよう。

アプローチ1：クラウン・キャッスルの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCFモデルは、将来の調整後営業キャッシュフローを予測し、そのキャッシュフローを今日まで割り引くことで、企業の価値を推定するものです。

クラウンキャッスルの場合、2段階のフリーキャッシュフロー対株式モデルは、今後数年間のアナリスト予測を使用し、さらに成長を外挿します。2029年までにフリーキャッシュフローは約30億ドルに達すると予測され、成長が徐々に緩やかになるにつれて2035年まで伸びると予測される。これらの将来キャッシュフローは、リスクと貨幣の時間価値を反映して割引かれ、1株当たりの現在価値となる。

これに基づくと、クラウン・キャッスルの本源的価値は、現在の株価が89ドル近辺であるのに対し、1株当たり約129.78ドルと推定される。これは、株価がDCFベースの公正価値に対して約31.2％のディスカウントで取引されていることを意味し、市場がキャッシュフロー予測よりもはるかに弱い見通しを価格設定していることを示唆している。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析では、クラウン・キャッスルは31.2%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく906以上の割安銘柄を発見してください。

クラウンキャッスルのフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：クラウンキャッスルの価格対売上高

クラウンキャッスルのように、収益が比較的安定しており、長期契約に支えられている企業にとって、株価対売上高比率は、短期的な会計上の収益の変動に関係なく、投資家が各収益ドルに対して支払っている金額に焦点を当てるため、バリュエーションを測定するための実用的な方法です。

一般的に、成長率が高く、リスクが低いと判断されれば、売上高株価倍率は高くなり、成長率が低かったり、リスクが高ければ、投資家は通常、低い倍率を要求する。クラウン・キャッスルの現在の売上高倍率は約6.06倍で、特化型 REIT業界平均の約7.12倍、同業他社平均の約8.72倍を下回っている。これは、市場がクラウンキャッスルの収益基盤をどのように評価しているのか、若干のディスカウントを示唆している。

シンプリー・ウォールスタッ プのフェア・レシオは、クラウンキャッスルの成長見通し、収益性、業種、 規模、リスクプロファイルに基づき、クラウンキャッスルの売上高に対する 株価の倍率がどの程度になるべきかを推計することで、これをさらに一歩進 めたものである。クラウンキャッスルのフェアレシオは約7.10倍で、現在の6.06倍より高い。これは、セクター特有のリスクや成長プロフィールを考慮した後でも、市場価格が同社のファンダメンタルズを十分に反映していないことを示唆している。

結果割安

PSレシオは一つのストーリーを語るが、本当の機会が別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1442社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：クラウン・キャッスルの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。クラウンキャッスルのストーリーを数字と結びつけるシンプルな方法、ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブは、将来の収益、利益、マージン、リスクに関するあなたの仮定を財務予測に変え、あなたが買いか売りかを決定するために今日の株価と比較できるフェアバリューに導きます。各ナラティブは、何百万人もの投資家がそれぞれの視点を共有し、新しいニュース、ガイダンス、または収益が到着するとフェアバリューがダイナミックに更新されるSimply Wall Stのコミュニティページに掲載されています。例えば、あるクラウン・キャッスル・ナラティブは、タワーに特化した戦略が順調に機能し、マージンが30％台後半に上昇すると仮定し、フェアバリューをアナリストのレンジ上限である127ドル付近に近づけるかもしれない。より慎重な見方では、解約や法的リスク、成長の鈍化を懸念し、フェアバリューを直近の目標値の下限である100ドル付近の前提に据え置くかもしれない。

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