SBAコミュニケーションズ（SBAC）の第3四半期AFFOとタワー拡張がゲームチェンジャーとなる可能性

• 2025年第3四半期、SBAコミュニケーションズは1株当たり3.30米ドルの調整後営業利益を計上し、売上高は前年同期比10％増となり、アメリカ大陸とアフリカ全域で数百カ所の用地買収と新規建設を通じてタワー・ポートフォリオを拡大した。
• この事業拡大と並行して、SBA コミュニケーションズは、74 万 8,000 株のクラス A 株を 1 億 5,410 万米ドルで買い戻し、1 億 1,910 万米ドルの配当を支払うことで、資本還元を強化し、経営陣が成長と株主還元の両方に重点を置いていることを明らかにした。
• ここでは、SBAの予想を上回るAFFOとタワー取得の加速が、既存の投資シナリオと将来の前提にどのような影響を与えるかを検証する。

トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、これら22の米国株はその恩恵を受ける準備が整っている。

SBAコミュニケーションズの投資シナリオ

SBAコミュニケーションズを保有するには、キャリアの統合や代替技術にもかかわらず、無線インフラとタワーのコロケーションに対する需要が持続的なAFFOと配当の成長を支えることを信じる必要がある。2025年第3四半期の予想を上回るAFFOとタワーの急拡大は、短期的な成長カタリストを若干強化したが、高レバレッジと高金利環境下でのリファイナンスをめぐる主要リスクに大きな変化はない。

最近の発表の中で、複数の2025年配当宣言にわたって四半期配当1.11米ドルを維持するという取締役会の決定は、この文脈で際立っている。これは、SBAが126億米ドルの負債を抱えながら、成長投資、自社株買い、株主配当をどのようにバランスさせるか、また、高金利コストでリセットされる可能性のある今後の満期をどのように迎えるかに直接結びついているからである。

しかし、堅調なタワー成長と安定した配当があっても、投資家は、SBAの多額の負債負担の借り換えが...

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SBAコミュニケーションズのシナリオでは、2028年までに31億ドルの収益と10億ドルの利益を見込んでいます。これは、年間4.1%の収益成長と、878.7百万ドルから約121百万ドルの収益増加を必要とします。

SBA Communicationsの予測は、現在価格から24%アップの235.29ドルの公正価値をもたらすことを明らかにする。

他の視点を探る

SBA Communicationsのシンプリー・ウォールストリート・コミュニティによる3つのフェアバリュー予想は、1株当たりおよそ169米ドルから235米ドルとなっており、個々の見解がいかにかけ離れているかを示している。SBAの負債が大きく、今後借り換えが必要であることを考慮すると、多くの投資家が株価の上昇ポテンシャルとバランスシートのリスクの両方を考慮した上で投資先を決定していることが分かる。

SBAコミュニケーションズに関する他の3つの公正価値予想をご覧ください！

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