Zai Lab Limited (NASDAQ:ZLAB) アナリストが予想を下方修正：知っておくべきことがここにある

ザイ・ラボ・リミテッド（NASDAQ:ZLAB）の最新第3四半期決算は、楽観的すぎる予想を裏切り、減益となった。 売上高は1億1,600万米ドルと予想をやや下回ったが、法定利益は0.33米ドルの損失と、アナリストの予想より38％ほど大きく、壊滅的に下回った。 これは投資家にとって重要な時期であり、報告書で企業の業績を追跡し、専門家の来年の予測を見たり、事業に対する期待に変更があったかどうかを確認したりすることができるからである。 この結果を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。

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最新の業績を考慮すると、Zai Labの16人のアナリストによる現在のコンセンサスは、2026年の収益7億5,510万米ドルである。これは、過去12ヶ月間の収益から71％の大幅増となる。 一株当たりの法定損失は爆発的に増加し、一株当たり0.27米ドルに達すると予想されている。 今回の決算報告以前、アナリストは2026年の売上高を8億4420万米ドル、一株当たり利益（EPS）を0.27米ドルと予想していた。 つまり、今回の決算を受けて、コンセンサスはZai Labの見通しに対して著しく弱気になっており、来年の収益予測が大幅に下方修正されていることがわかる。さらに、以前は黒字を予想していたのに対し、来年は赤字になると予想している。

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コンセンサス目標株価は7.8％下落し50.84米ドルとなった。 また、アナリストの予想レンジを見ることは、異常値意見が平均値とどの程度異なるかを評価する上で有益だろう。 現在、最も強気なアナリストはZai Labを1株当たり67.22米ドルと評価し、最も弱気なアナリストは25.70米ドルと評価している。 アナリストの目標株価に大きな開きがあることにお気づきだろうか。これは、基本的なビジネスにはかなり広範なシナリオの可能性があることを示唆している。

これらの予測をより詳しく知るための一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 2026年末までの年率54%という予想売上高成長率は、過去5年間の実績成長率（年率35%）を顕著に上回っている。 これとは対照的に、当社のデータによると、同業他社（アナリストカバレッジ）では年率21%の増収が見込まれている。 予測される収益の加速を考慮すると、Zai Labが同業界よりもはるかに速い成長が見込まれることは明らかだ。

結論

我々にとって最大のマイナスポイントは、ザイ・ラボの来期業績予想が黒字から赤字に転落したことだ。 惜しむらくは、売上高予想も下方修正されたことだが、それでも最新の予想では、ザイ・ラボは業界を上回るスピードで成長すると思われる。 コンセンサス・プライス・ターゲットは著しく低下し、アナリストは最新決算に安心感を抱いていないようで、Zai Labの将来的な評価を低く見積もる結果となった。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 当社では、Zai Labの2027年までの業績予測を用意しており、こちらのプラットフォームで無料でご覧いただけます。

また、Zai Labの取締役会、CEOの報酬、在職期間、インサイダーによる株式購入の有無についても、 こちらでご紹介しています。

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