バーテックス (VRTX) 腎臓パイプラインのアップグレード：多角化戦略の転換点？

• 最近、モルガン・スタンレーをはじめとするアナリストは、同社の腎臓病パイプライン、特に後期臨床試験を進行中のポベタシセプトとイナクサプリンに対する信頼が高まっているとして、バーテックス・ファーマシューティカルズに対する見方をアップグレードした。
• バーテックスの腎臓病治療薬候補への新たな注目は、嚢胞性線維症治療薬以外の治療薬への拡大が成功すれば、同社の長期的な収益構成とリスク・プロファイルがどのように変化するかを浮き彫りにしている。
• ここでは、バーテックスの腎臓パイプラインに対するこの楽観的な見方の高まりが、同社の投資シナリオや将来の多角化努力にどのような影響を与えるかを探ってみたい。

COVID後に生き残り、成功を収めたこれら13社は、トランプ大統領の関税を乗り切るための適切な材料を持っている。あなたのポートフォリオが貿易戦争のピンチを感じる前に、その理由をご覧ください。

Vertex Pharmaceuticals投資シナリオのまとめ

現在バーテックスを保有するには、同社が腎臓病、疼痛、遺伝子編集の後期プログラムを耐久性のある商業フランチャイズに変えることで、嚢胞性線維症への依存を徐々に減らすことができると信じる必要がある。ポベタシセプトとイナクサプリンをめぐる最近のアナリストのアップグレードは、その多角化路線を補強するものだが、これらの腎臓病治療薬の臨床と規制上の結果が、短期的には最も重要なカタリストであり、最大のリスク源であることに変わりはない。

最も関連性の高い最近の進展は、IgA腎症および原発性膜性腎症におけるポベタシセプトの強力なRUBY 3データであり、FDAの画期的治療薬およびファスト・トラックの指定を受けている。RAINIER第3相試験が完全に登録され、IgANにおける早期承認の可能性を目指したローリングBLAが計画されていることから、ポベはCF以外の収益の柱として意味のあるものに近づいており、バーテックスがこの臨床的な勢いをいかに早く承認や実世界での普及につなげられるかに投資家の注目が集まっている。

しかし、楽観的な見方が広がる一方で、投資家は、目先の最大のカタリストは依然として腎臓病における臨床データと規制のタイミングと密接に結びついていることを認識すべきである。

Vertex Pharmaceuticalsのシナリオ全文を読む（無料！）。

Vertex Pharmaceuticalsのシナリオでは、2028年までに149億ドルの収益と56億ドルの利益を見込んでいる。これは、現在の36億ドルから毎年9.4%の収益成長と20億ドルの収益増加を必要とする。

バーテックス・ファーマシューティカルズの予測から、フェアバリューは485.36ドルとなり、現在価格より7%上昇する。

他の視点を探る

このニュースが報じられる前、最も楽観的なアナリストは、主に遺伝子・細胞治療におけるリーダーシップを背景に、2028年までに売上高が約169億米ドル、利益が78億米ドルに達すると既に想定していた。多角化リスクに焦点を当てたベースラインと比較すると、このはるかに楽観的な見解は、画期的な治療がCFの集中や価格圧力を相殺するという考えに大きく傾いており、期待が大きく異なり、腎臓パイプラインのストーリーが進展するにつれて再び変化する可能性があることを思い起こさせる。

Vertex Pharmaceuticalsに関する他の8つのフェアバリュー予想をご覧ください！

独自のバーテックス製薬のシナリオを構築する

既存のシナリオにご不満ですか？3分以内に独自のシナリオを作成 - 群れに従うことで並外れた投資リターンが得られることは稀です。

• Vertex Pharmaceuticals研究の出発点として、投資判断に影響を与える可能性のある3つの重要な報酬を強調した当社の分析が最適です。
• Vertex Pharmaceuticalsの無料調査レポートは、包括的なファンダメンタル分析を1つのビジュアル（スノーフレーク）に要約しており、Vertex Pharmaceuticalsの全体的な財務状況を一目で簡単に評価することができます。

新しい視点をお探しですか？

早くから注目している企業です。同社がターゲットとしている銘柄を、彼らが飛び立つ前にご覧ください：

• 有望なキャッシュフローの可能性を持ちながら、公正価値より低い価格で取引されている企業を見つけましょう。
• レアアースは、ほとんどのハイテク機器、軍事・防衛システム、電気自動車に使用されている。これらの重要な鉱物の供給を確保するため、世界的な競争が繰り広げられている。この重要な戦略資源を採掘する数少ないレアアース銘柄の中から、ベスト36銘柄をご紹介します。
• 次世代技術の革命をリードし、量子アルゴリズム、超伝導量子ビット、最先端研究のブレークスルーで未来を形作る、量子コンピューティングのトップ企業28社を探る。

本記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を行っており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。