- ヴァーテックス・ファーマシューティカルズの現在の株価は隠れた掘り出し物なのか、それとも最盛期は過ぎ去ったのか、疑問に思ったことはないだろうか。その将来の価値を形成するかもしれない重要な要因に飛び込んでみよう。
- 先週はほぼ横ばい、先月は4.6％の小幅上昇にもかかわらず、バーテックス製薬は過去1年間で15.6％下落している。しかし、5年間では95.8％の上昇という驚異的な数字を維持している。
- バーテックスは最近、パイプライン医薬品の1つについて良好な試験結果を発表し、投資家やアナリストの間に再び楽観的な見方を呼び起こした。加えて、遺伝子編集と希少疾患研究におけるいくつかの注目すべき提携により、同社は再びバイオテクノロジーのスポットライトを浴びることになった。
- 伝統的なバリュエーション指標を見ると、バーテックスのバリュー・チェックは6点満点中3点である。これは、バリューを重視する投資家が解明すべきことがたくさんあることを示唆している。次に数字と一般的なバリュエーション・アプローチについて説明するが、真の価値を見出すためのユニークな視点は、決断する前に検討する価値があるので、お付き合いいただきたい。
Vertex Pharmaceuticalsの過去1年間のリターンが-15.6%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。
アプローチ1：バーテックス製薬の割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、企業の将来キャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定しようとするものです。この方法は、現在の業績と長期的な成長性の両方を捉えようとするものであるため、広く用いられている。
Vertex Pharmaceuticalsの場合、最新のフリーキャッシュフローは34.6億ドルである。アナリストの推定とモデルの外挿によると、この数字は2029年までに約66.1億ドルまで上昇する可能性があり、製品パイプラインの進歩と市場機会の拡大がキャッシュフローの成長を支えている。今後5年間のアナリスト予測に長期予測を加えた10年間の見通しでは、年間予想キャッシュフローは一貫して増加している。
DCF分析に基づくと、バーテックスの推定本源的価値は1株当たり701.98ドルとなる。この数字は同社の現在の株価より40％近く高く、安全マージンが大きいことを示している。
まとめると、DCF法では、バーテックス株は現在39.9%割安であり、バリュー重視の投資家が注目すべき明確な理由を示している。
結果割安
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、Vertex Pharmaceuticalsが39.9%割安であることを示唆している。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく840以上の割安銘柄を発見してください。
バーテックス・ファーマシューティカルズのフェアバリューの詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ 2: Vertex Pharmaceuticals の株価と利益の比較
株価収益率(PE)は、投資家が企業の収益1ドルに対して支払う意思のある金額を反映するため、収益性の高い企業の価値を評価するために広く使用されています。株価と根本的な収益力を直接結びつけるため、バーテックス製薬のように安定した利益を生み出す成熟した企業には特に関連性が高い。
高いPEレシオは、その企業の成長期待が高いか、リスクが低い場合に正当化され、低いPEは投資家の警戒心や成長見通しの鈍化を反映することが多い。バーテックスの現在のPEレシオは29.1倍。これは、バイオテクノロジー業界平均の17.0倍よりは高いが、同業他社平均の54.9倍よりは低く、バーテックスの同セクターにおける確固たるポジションを際立たせている。
さらに、Simply Wall Stが独自に開発した「フェア・レシオ」は、バーテックスの利益成長、利益率、時価総額、リスクなどの主要な側面を考慮したものです。このアプローチは、企業固有の資質とより広範な市場環境の両方を反映するため、広範な業界平均や単一企業の同業他社よりも、より調整されたベンチマークを提供するために、これらの要素を通常の業界指標とブレンドします。
バーテックスの場合、フェア・レシオは29.0倍と算出され、実際のPEレシオ29.1倍とほぼ同じである。これは、現在の株価が予測される成長性、収益性、リスクプロファイルに見合ったものであることを示唆している。
結果妥当
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意思決定をアップグレード：バーテックス製薬の物語を選ぼう
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ナラティブとは、投資家個人の投資視点である。バーテックス・ファーマシューティカルズのような事業について、あなたが見ている展開、カタリスト、リスクを、具体的な財務予測とその結果としての公正価値に直接結びつけます。ナラティブは、静的な指標やアナリストの目標値だけに頼るのではなく、収益成長、マージン、利益に対するあなたの予想を文書化し、これらの仮定が一株当たりの適正価格にどのように反映されるかを確認する力を与えます。
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例えば、一部の投資家は楽観的で、1株当たり616ドル付近の公正価値を正当化する根拠として、強力な遺伝子編集の上市と堅調な世界的売上高を見るかもしれない。より慎重な投資家であれば、パイプラインのリスクや業界のプレッシャーを考慮し、1株当たり330ドルに近いフェアバリューを支持するかもしれない。ナラティブは、こうした多様な視点を視覚化することで、いつ、何のために、買うべきか、売るべきかを判断するのに役立つ。
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