2025年に56.7％上昇したロイヤリティ・ファーマ株に最近のロイヤリティ・ディールが意味するもの

• ロイヤルティ・ファーマがバーゲン価格で取引されているのか、それとも最近の業績が何かもっと大きなことを示唆しているのか、気になりませんか？あなただけではない。バリュエーション重視の投資家は、この銘柄に注目している。
• 力強い上昇の後、Royalty Pharmaの株価は先週10.2％、今月11.9％上昇し、累計で56.7％の素晴らしい上昇を記録している。
• 最近のヘッドラインでは、ロイヤルティ権益の新規取得とバイオ医薬品ポートフォリオの拡大というロイヤルティ・ファーマの積極的な動きが取り上げられている。この2つの行動が投資家心理を高めているようだ。アナリストや報道関係者は、このような動きが同社を今後さらに幅広い成長機会に向けて位置づける可能性があると指摘している。
• バリュエーション・チェックでは、ロイヤリティ・ファーマは6点満点中5点という高い評価を得ている。これが何を意味するのか、いくつかのアプローチで説明するが、同社の公正価値について考えるさらに賢い方法については、この辺で。

Royalty Pharmaの過去1年間のリターンは56.0%だった。これが他の製薬業界と比較してどうなのか見てみましょう。

アプローチ1: ロイヤルティファーマDCF分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、そのキャッシュフローを現在のドルに割り引くことで、企業の本質的価値を推定します。これにより、投資家は、将来キャッシュを生み出す能力に基づいて、そのビジネスが現在本当に価値があるのかを測ることができます。

ロイヤリティ・ファーマの場合、直近のフリーキャッシュフローは3億3,900万ドルである。アナリストの予測では、2029年までに年間フリーキャッシュフローは38億2000万ドルに上昇し、外挿により2035年まで成長が続く。これらの予測は、ロイヤリティ・ファーマのキャッシュ創出が今後10年間で急速に増加することを意味する。重要なのは、最初の5年間だけがアナリストの直接予測に基づいていることである。より長期的な数字は、派生的な予想である。

これらのキャッシュフロー予測に基づき、DCFモデルはロイヤリティ・ファーマの本源的公正価値を1株当たり172.03ドルと算出した。現在の取引水準と比較すると、推定公正価値に対して76.5％のディスカウントで取引されていることがわかる。

結果割安ではない

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、Royalty Pharmaが76.5％過小評価されていることを示唆している。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて836以上の割安株を発見してください。

ロイヤルティ・ファーマの公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: ロイヤルティ ファーマの価格対収益

株価収益率(PE)は、企業の株価と利益を比較することで、投資家が現在の利益1ドルに対して支払う意思を明確に示すことができるため、収益性の高い企業のバリュエーションツールとして広く信頼されています。ロイヤルティ・ファーマのような安定し確立された企業にとって、PEレシオは、成長見通しとリスクの両方に関する市場のセンチメントを把握するのに役立つため、特に有用です。

成長期待は、「正常な」または「公正な」PEを決定する上で大きな役割を果たします。収益成長が速く、リスクプロファイルが低い企業は一般的にPEレシオが高く、成長が遅い企業や不確実性が高い企業は低いPE水準で取引されている。ロイヤリティ・ファーマのPEレシオを単体で比較するだけでなく、業界平均や同業他社と比較し、より明確なベンチマークとすることが重要だ。

現在、Royalty PharmaのPEレシオは17.1倍である。これは医薬品業界平均の17.7倍とほぼ同じで、同業他社平均の30.4倍より低い。しかし、Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」モデルでは、Royalty PharmaのフェアPEレシオは17.8倍に設定されている。このフェア・レシオは、企業の予想利益成長率、利益率、業界のポジショニング、全体的なリスクプロファイルなどの状況を考慮し、鈍感な業界平均や同業他社平均よりも、より調整されたベンチマークとなっている。

フェア・レシオ17.8倍と実際のPE17.1倍を比較すると、その差は0.1倍未満である。

結果ほぼ妥当

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1402社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：ロイヤリティ・ファーマの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブは、ロイヤルティファーマのドライバー、将来の収益、利益、公正価値に関するあなたの見解を述べることで、数字にあなた自身のストーリーを加えることができるシンプルで強力なツールです。これにより、あなたのユニークな視点が、会社の実際の価値をどのように変えるかを知ることができます。

従来の分析とは異なり、ナラティブは、ロイヤリティ・ファーマのビジネスストーリーに対するあなたの見解を財務予測に直接リンクし、それらを公正価値の見積もりに変換します。数百万人の投資家に信頼されているSimply Wall Stのコミュニティページで利用できるNarrativesは、構築、比較、または事実の変化に応じていつでも簡単に更新することができます。これにより、調査に裏打ちされた積極的な意思決定が可能になります。

ナラティブは、あなたのフェアバリュー（あなたのナラティブに基づく）とリアルタイムの株価を比較することで、購入、保有、売却の判断を助けます。ナラティブは、関連するニュースや業績が発表されると自動的に更新されるため、あなたの思考を機動的かつデータ主導に保つことができます。

例えば、ロイヤリティ・ファーマの投資家の中には、ロイヤリティ契約の急速な拡大を軸に強気なナラティブを作成し、1株当たりのフェアバリューを55.00ドルと見ている人もいれば、規制や特許のリスクを指摘する慎重な投資家は37.00ドルに近いと見ている人もいる。これは、単一のストーリーや目標株価は存在せず、より良い情報に基づいた判断があるだけであることを証明している。

ロイヤルティ・ファーマのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見を見ましょう！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を行っており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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