556.6%急騰後のアビディティ・バイオサイエンスを評価、強気なRNA療法最新情報

• アビディティ・バイオサイエンスは大暴騰の後でもまだ賢い買い手なのか、それとも上値の大半は既に織り込み済みなのか？ここからの価値について、数字が示唆するものを見てみよう。
• 先週、株価は0.1％ほど下落し、やや冷え込んだが、それでも過去1カ月で2.6％、年初来で129.7％、3年間で556.6％上昇しており、市場が急速に予想を書き換えたことを示している。
• この楽観的な見方の急増は、アビディティのRNAベースの治療薬パイプラインに対する興奮と、長期的な可能性に対する市場の焦点を先鋭化させた一連のポジティブな規制および臨床アップデートによるところが大きい。同時に投資家は、神経筋疾患や希少疾患の適応症における試験結果や競争圧力など、典型的なバイオテクノロジー・リスクを考慮している。
• このような上昇にもかかわらず、アビディティのバリュエーション・チェックは1/6にとどまっている。以下では、様々なバリュエーション・アプローチがこのスコアについて示唆することを説明し、最後に市場が実際にどのような価格設定をしているのかをより直感的に考える方法を紹介する。

Avidity Biosciencesのバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧下さい。

アプローチ1: Avidity Biosciences DCF (Discounted Cash Flow) 分析

割引キャッシュフローモデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り引くことで、その企業の現在の価値を推定するものである。アビディティ・バイオサイエンスの場合、このモデルは今後数年間のアナリスト予測と長期的な外挿予測に基づき、2ステージのフリーキャッシュフロー対株主資本のフレームワークを使用します。

現在、Avidityは現金を消費しており、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約5億9,070万ドルの赤字である。アナリストとモデルの予測では、フリーキャッシュフローは2028年までマイナスが続き、その後プラスに転じる。2035年には約3億5,990万ドルに達すると予測されている。これらの5年超の数字は、アナリストが直接予測したものではなく、外挿されたものであるため、より不確実性が高い。

これらすべての将来キャッシュフローを割り戻すと、DCFモデルは1株当たり約$30.59の本源的価値を生み出す。現在の株価と比較すると、約134.2％の割高感がある。これは、市場がキャッシュフロー・モデルの裏付けよりもはるかに楽観的な将来を想定していることを示唆している。

結果割高

当社のDCF (Discounted Cash Flow) 分析によると、Avidity Biosciences は134.2%割高である。906の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

Avidity Biosciencesのフェアバリューの詳細については、当社の企業レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: Avidity Biosciencesの株価と帳簿価格の比較

アビディティ・バイオサイエンスは、現在も赤字企業であるため、株価収益率などの収益ベースの指標はあまり役に立ちません。これは、企業の市場価値と貸借対照表の純資産を比較するもので、投資家が簿価1ドルに対していくら支払う意思があるかを測る簡単な方法である。一般的に、成長が速く、リスクが低いと思われる企業ほど高い倍率が正当化され、成長が遅く、不確実性が高い企業ほど低い、より保守的な倍率が正当化される。

アビディティ・バイオサイエンスの現在の株価純資産倍率は約5.72倍で、バイオテクノロジー業界平均の約2.72倍を大きく上回っているが、最も近い同業他社の平均10.85倍を下回っている。シンプリー・ウォールストリートはまた、独自の「フェア・レシオ」を使って、アビディティの成長見通し、バランスシートの強さ、収益性プロファイル、規模、セクター、銘柄固有のリスクを考慮した上で、適切な株価純資産倍率を推定している。このフェア・レシオは、広範なグループ平均に基づくのではなく、同社に合わせたものであるため、単純な業界比較や同業他社比較よりも有益な基準となる傾向がある。この基準では、株価はファンダメンタルズが通常支持する水準に比べ、小幅に割高に見える。

結果割高

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あなたの意思決定をアップグレード：アビディティ・バイオサイエンスの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、あなたのAvidity Biosciencesに対する見方を明確な数字と結びつける簡単な方法である「ナラティブ」をご紹介しましょう。ナラティブとは、あなたが会社について語るストーリーのことで、将来の収益、利益、マージンの仮定に変換され、それが財務予測と公正価値の見積もりに流れ込む。シンプリー・ウォールセントでは、数百万人の投資家が、複雑なモデルを構築することなく、同じ銘柄に関する様々なストーリーを素早く作成したり、探索したりできるコミュニティ・ページ内にナラティブが配置されています。各ナラティブは、フェアバリューを現在の株価と比較し、特定のビュー（例えば、潜在的な買い、ホールド、または売り）の下でAvidityを評価するのに役立ちます。例えば、あるAvidity Narrativeは、RNA治療薬の急速な普及と高いフェアバリューを想定しているかもしれないし、別のAvidity Narrativeは、承認の遅れと控えめな経済性を想定し、はるかに低い見積もりとなるかもしれない。

Avidity Biosciencesの物語にはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧下さい！

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