AT&Tがエコースタースペクトラムを利用した5Gを全国展開することで、エコースター（SATS）への投資理由が変わるかもしれない。

• AT&Tはこのほど、エコースターから取得したミッドバンド周波数帯の全国展開を発表し、5Gの展開を加速させ、5,300を超える都市の約23,000のセルサイトでダウンロード速度を最大80%向上させた。
• この迅速な統合は、周波数帯プロバイダーとしてのEchoStarの重要な役割を強調し、米国の無線インフラと接続性の向上への影響を浮き彫りにしている。
• EchoStarの周波数帯を利用したAT&Tの沿岸から沿岸への展開が、EchoStarの投資シナリオと長期的価値にどのような影響を与えるかを探ります。

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エコースター・インベストメント・ナラティブのまとめ

エコースターの株主にとって、核となる投資テーゼは、地上波と非地上波の統合5Gコネクティビティへのシフトの中で、周波数資産と衛星技術から価値を引き出すことにある。最近のAT&TによるEchoStarのミッドバンド周波数帯の全国展開は、EchoStarの重要性を示すものではあるが、最も差し迫った課題を実質的に解決するものではなく、流動性の圧力と短期的な債務の満期は、依然として事業が直面する極めて重要なリスクである。

最近の会社発表では、2025年8月に3.45GHz帯と600MHz帯の周波数ライセンスを約230億米ドルでAT&Tに売却することで最終合意したことが、このニュースと密接に結びついている。これはエコースターに多額の資金流入をもたらしたが、短期的な起爆剤としての資金調達の持続性は、同社の継続的なフリーキャッシュフローのマイナス、債務負担、不採算事業によって相殺されている。

対照的に、投資家はまた、エコースターの財務安定性は、未解決の債務満期と流動性逼迫の影響を受けやすいままであることを認識すべきである...

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エコースターのシナリオでは、2028年までに160億ドルの収益と16億ドルの利益を見込んでいる。これは、現在の収益-3億1,540万ドルから、毎年1.3%の収益成長と19億ドルの収益増加を必要とします。

エコースターの予測から、フェアバリューは79.83ドルとなり、現在価格から9%のアップサイドとなる。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティの5つの異なる個人投資家の予測では、エコースターは1株当たり2.98米ドルから149.62米ドルの間で評価されている。最近の周波数帯域取引は市場の注目を集めたが、流動性の逼迫と短期的な多額の債務負担は、従来のフェアバリューモデルでは十分に反映されない形で同社の業績を形成する可能性がある。

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シンプリー・ウォール・ストリートによる本記事は一般的な内容です。過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説しており、当記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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