- メタ・プラットフォームズはお買い得なのか、それとも高値で取引されているのか、疑問に思ったことはないだろうか。もしそうだとしたら、それはあなただけではないはずだ。
- 3年間で456.5％という驚異的なリターンを記録した後、メタの株価は少し冷え込んでいる。株価は先週0.9％下落、今月は10.4％下落しているが、年初来では5.4％の上昇を維持している。
- メタの人工知能パートナーシップへの拡大と規制当局の新たな監視に関する最近のニュースは、投資家の興奮と警戒の両方を駆り立てている。これらの動きは、メタの成長見通しとリスクプロファイルに対する認識を変化させており、株価の直近の動きの一部を説明する一助となっている。
- バリュースコアは6点満点中5点で、メタは確かに割安のチェックをほとんどパスしている。数字を紐解きながら、従来のアプローチだけでなく、バリューを判断するためのさらに鋭い方法を共有し、最後にまとめたい。
Meta Platformsの昨年8.7%のリターンが同業他社に遅れをとっている理由を探ってみよう。
アプローチ1：Meta Platforms 割引キャッシュフロー（DCF）分析
DCF（Discounted Cash Flow）モデルは、将来のキャッシュフローを外挿し、現在の価値に割り戻すことで、企業の価値を前向きに見積もるものである。DCFモデルは、投資家が株価が本源的価値を下回っているか、あるいは上回っているかを評価するために広く使用されている。
メタ・プラットフォームズのDCF分析によると、同社の直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは588億ドルである。アナリストは、メタのキャッシュ創出が着実に成長し、年間フリーキャッシュフローが2029年までに970億ドルに達し、長期モデルに基づいてさらに増加すると予測している。次の5年間はアナリストの直接予測に依存し、Simply Wall Stは長期的な状況を把握するために予測を10年先まで延長している。これにより、短期と中期の両方の見通しを組み込んだ評価額が算出される。
これらの予測を現在に割り戻すと、メタの推定本源的価値は1株当たり1,081ドルとなる。DCFモデルは、株価がその計算値に対して41.6％のディスカウントで取引されていることを示しており、メタはこの尺度では著しく過小評価されているように見える。
結果過小評価
当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析は、Meta Platformsが41.6%割安であることを示唆している。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく874以上の割安銘柄を発見してください。
Meta Platformsのフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2：Meta Platformsの価格対収益
株価収益率（PE）は、Meta Platformsのような収益性の高い企業を評価するための信頼できる方法です。メタのような安定した利益を生み出している企業にとって、PEは市場の期待と現在の業績との直接的なリンクを提供する。
成長への期待やリスクによって、「正常な」または「公正な」PEレシオとみなされるものが変わる可能性がある。急成長企業やリスクが低いと見なされる企業は高い倍率を要求されることが多く、一方、成長が鈍化した企業やボラティリティの高い企業は低い倍率を要求されるのが普通である。
メタ・プラットフォームズは現在27.2倍のPEレシオで取引されている。ちなみに、インタラクティブ・メディア・サービス業界の平均PEは17.7倍で、メタの同業他社グループの平均は36.3倍である。明らかに、メタはより広範な業界より割高だが、直接の同業他社に対しては顕著なディスカウントで取引されている。
そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」が登場する。メタのフェア・レシオは40.2倍である。業界平均や同業他社比較とは異なり、フェア・レシオはメタの個別収益成長率、利益率、事業リスク、業界、規模を組み入れ、そのユニークなプロフィールをより正確に反映している。
メタの現在のPEは27.2倍で、フェア・レシオの40.2倍を大きく下回っているため、この手法では株価が割安であることを示している。
結果割安
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1404社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：メタプラットフォームの選択
先に、投資判断を下すより強力な方法について述べた。メタプラットフォームズのストーリーに対するあなたの見解と財務予測、そしてあなたの仮定にマッチした公正価値を組み合わせるダイナミックなアプローチ、ナラティブをご紹介しましょう。
Narrativeは数字を超えたもので、なぜメタが成功する（あるいは苦戦する）と思うかを明確にし、その確信を成長、マージン、リスク、そして結果として生じる公正価値に直接結びつけることができます。これにより、あなたの信念が、現在の株価や他の何百もの投資家の視点に対して、どのように積み重なるかを正確に確認することができます。
何百万人もの投資家がそれぞれの考え方やモデルを共有しているSimply Wall Stのコミュニティページでは、ナラティブを簡単に作成したり、探索したりすることができます。リアルタイムで比較し、調整し、自分の考えに挑戦することができます。
新しいニュースや業績が下がると、Narrativesは自動的に更新され、常に先を読み、買い時か売り時かホールドかを判断するのに役立ちます。Meta Platformsについては、AIを活用した広告の成長が加速しているとして、1株当たり1,086ドル超を想定する明るいNarrativesがある一方、より慎重な見方ではフェアバリューは658ドルに近いと見ており、ストーリーの見方がいかにすべてを変えるかを強調している。
しかし、Meta Platformsについては、2つの代表的なMeta Platforms Narrativesのプレビューをご覧いただくことで、簡単にご理解いただけるでしょう：
公正価値：848.43ドル
現在の価格は公正価値より25.5％低い
収益成長率15.8%
- メタのAIを活用した広告ターゲティング、エコシステムの優位性、メッセージングにおける新たな収益源は、力強い収益成長と収益化の強化を促進すると予想される。
- アナリストは、今後3年間の年間収益成長率を15.8%、1株当たり利益を2028年までに36.14ドルまで上昇させると予測している。フェアバリューは、現在価格を25.5%上回る848.43ドルと推定される。
- 主なリスクには、AIとメタバース・イニシアチブへの多額の投資、規制による逆風、新規事業の収益化における課題などがある。実行が成功すれば、長期的な見通しは引き続き強い。
フェアバリュー：538.09ドル
現在の株価はフェアバリューを17.4%上回る
収益成長率10.5%
- メタがソーシャルでの優位性を維持できるかどうかは、AIのイノベーション、AR/VRハードウェアにおけるコストリーダーシップ、継続的な広告収入の伸びにかかっているが、多額の投資と多角化リスクが高まっている。
- AR/VRとThreadsアプリからの収益はポートフォリオを多様化させるが、同社が新しい技術トレンドに大きく賭ける中、収益化とコスト管理は依然として重要なハードルである。
- ベアは、実行リスク、継続的な規制当局の監視、広告への依存、および現在の価格が17.4％フェアバリューを上回っていることを強調している。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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