アフラック、アナリスト予想を上回る：今年のコンセンサス予想を見る

ご存知の通り、アフラック・インコーポレーテッド（NYSE:AFL）は、最新の第1四半期決算を非常に好調な数字でスタートさせた。 法定業績は極めて好調で、売上高は予想を27%上回る54億米ドル、一株当たり利益（EPS）は予想を111%上回る3.25米ドルとなった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと彼らが考えているのか、それともいつも通りなのかを知ることは良いことだ。 そこで、最新の決算後の予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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今回の決算を受けて、アフラックのアナリスト9名のコンセンサスでは、2024年の売上高は176億米ドルと予想されており、前年比9.0％の大幅減収となる。 一株当たり法定利益は同期間に14％減の8.13米ドルになると予想されている。 しかし、今回の決算が発表される前は、アナリストは2024年の売上高を172億米ドル、一株当たり利益（EPS）を6.30米ドルと予想していた。 そのため、今回の決算を受けてアフラックの将来に対する楽観的な見方が明らかに増加し、特に一株当たり利益の予想が大幅に拡大したようだ。

このようなアップグレードにもかかわらず、アナリストは目標株価85.17米ドルに大きな変更を加えていない。 コンセンサス目標株価は個々のアナリストの目標株価の平均であるため、基本的な予想レンジがどの程度広いかを見るには便利である。 最も楽観的なアフラックのアナリストの目標株価は95.00米ドルであり、最も悲観的なアナリストは77.00米ドルである。 それでも、比較的拮抗した予想が並んでいることから、アナリストは自分の評価にかなり自信を持っているように見える。これは、アフラックが予想しやすいビジネスであるか、アナリストが皆同じような仮定を使っていることを示唆している。

これらの予測をより詳しく知る一つの方法は、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 それは、アフラックの落ち込みが加速し、2024年末まで年率12％の減収が見込まれるというものだ。これは過去5年間の年率3.6％の減少を上回るものである。 これを、より広範な業界の企業のアナリスト予想と比較してみると、（全体として）収益は年率6.0％の成長が見込まれている。 つまり、多くの企業が成長を予測している一方で、残念ながらアフラックは同業他社よりも収益が悪化すると予想されている。

ボトムライン

ここで最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を上方修正したことであり、この結果を受けてアフラックに対する楽観論が明らかに高まっていることを示唆している。 幸いなことに、アナリストは収益予想も上方修正したが、当社のデータによれば、アフラックの業績は業界全体よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価には実質的な変更はなく、このことは、アフラックの本源的価値が最新の予想によって大きく変化していないことを示唆している。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと我々は考えている。 私たちは、複数のアフラック・アナリストによる2026年までの予測を持っています。

リスクについてはどうですか？どの企業にもリスクはありますが、 アフラックには2つの警告サイン （うち1つは無視できません！）があります。

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