ペプシコの最近の回復は2025年の投資家にとってバーゲンの兆しか？

• ペプシコが本当にお買い得なのか、それとも株価がその価値を上回り始めているのか、気になりませんか？あなたは一人ではないし、その評価を掘り下げると、洞察に満ちた驚きが明らかになるかもしれない。
• 年初来では0.5％の下落、過去12ヶ月では4.8％の下落にもかかわらず、ペプシコ株は先週2.8％の上昇で反発し、投資家の新たな楽観を示唆している。
• こうした動きの背景には、ペプシコの多様なスナックと飲料のポートフォリオが消費者動向の変化を乗り越え続けていることから、アナリストの注目が高まっていることがある。ヘッドラインでは新製品の発売やサステナビリティへの取り組みの拡大が強調されており、これが市場の信頼回復に影響している可能性がある。
• ペプシコは現在、バリュエーション・チェックで6点満点中2点を獲得しており、いくつかの重要な分野でのみ割安に見えることを示唆している。次に、このスコアが何を意味するのか、そしてどの古典的な評価方法が最も重要なのか、さらに深く掘り下げてみる。また、この記事の最後では、ペプシコの本当の価値を理解する、よりスマートな方法を探る。

ペプシコのバリュエーション・チェックはわずか2/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：ペプシコの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、その数値を割引率を用いて現在の価値に戻すことで、企業の本質的価値を推定する。この方法は、投資家が予想されるキャッシュ創出に基づいて、株価が計算上の価値を上回って取引されているか、下回って取引されているかを測定するのに役立ちます。

ペプシコの場合、現在のフリーキャッシュフローは64億ドル。アナリストの予測では、この数字は年々増加し、2029年には約137億ドルのフリーキャッシュフローを生み出すと予想されています。アナリストの予測は5年分しか入手できないため、2029年以降の予測はSimply Wall Stによって外挿されており、2035年には170億5,000万ドル（すべて米ドル）に達する。

2段階フリー・キャッシュフロー対株式モデルに基づくと、ペプシコの推定本源的価値は1株当たり246.92ドルである。DCF計算では、株価は公正価値に対して39.5%のディスカウントで取引されている。これは、現在の株価が著しく割安である可能性を示唆している。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析によると、ペプシコは39.5%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく923以上の割安銘柄を発見してください。

ペプシコのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：ペプシコの価格と収益の比較

ペプシコのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）は、株価が基本的な業績を反映しているかどうかを判断するために広く使用されている指標です。ペプシコは一貫してプラスの利益を生み出しているため、PEレシオは投資家が現在の株価と利益創出能力を比較検討するのに役立ちます。

将来の成長に対する投資家の期待や、認識されるリスクを考慮するため、「公正な」PEレシオと見なされるものは様々です。高い成長見通しや低いリスクは、高い倍率を正当化することが多く、一方、成長が鈍化したりリスクが高まったりすると、倍率は引き下げられる。

ペプシコの現在のPEレシオは28.6倍。これは飲料業界平均の18.0倍、同業他社平均の26.3倍を上回っている。表面的には、競合他社に比べて株価が少し割高に見えるかもしれない。

しかし、Simply Wall Stが独自に算出したペプシコのフェア・レシオは27.0倍である。この指標は、同社の利益成長率、業界での地位、利益率、時価総額、リスクプロファイルを加味しており、業界や同業他社の平均値だけよりも個別化されたベンチマークを提供している。

ペプシコの実際のPEレシオ（28.6倍）とフェア・レシオ（27.0倍）を比較すると、株価は特別に算出されたフェア・バリューより少し上で取引されていることがわかる。その差はわずかであるため、この指標ではペプシコはわずかに割高に見える。

結果割高

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あなたの意思決定をアップグレード：ペプシコの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、シンプルで直感的な投資ストーリーのことで、あなたの視点を表し、ペプシコに一定の価値があると考える理由を、将来の収益、利益、利益率に関するあなた自身の予測に結びつけるものです。ナラティブは、比率やモデルを超えて、あなたが企業に期待することを明確にし、あなたの仮定がどのように公正価値に変換されるかを見ることができます。

このアプローチは、ペプシコのビジネスストーリーを財務予測に、そして最終的には推定公正価値に直接結びつけます。これにより、仮定の変更や新しい情報が投資ケースにどのような影響を与えるかを簡単に確認することができます。シンプリー・ウォールSt.のコミュニティ・ページで入手可能なナラティブは、何百万人もの投資家が見積りを比較し、状況の変化に応じてダイナミックな売買判断を下すために使用している、人気のあるアクセス可能なツールです。

ナラティブは、新しいニュースや業績が発表されると自動的に更新されるため、常に最新のデータを反映した見解を得ることができます。例えば、ペプシコの場合、ある投資家のシナリオは、売上高が2%増でフェアバリューが160ドルと控えめなものである一方、別の投資家は年間3.5%増で株価は175ドルに近いと予想しているかもしれません。これは、あなたが信じるストーリーが、あなた独自の評価をどのように動かすかを浮き彫りにしている。

ペプシコのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？ペプシコ・コミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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