インタラクティブ・ブローカーズは5年間で392％の急騰を遂げたが、まだ価値を提供しているか？

• インターアクティブ・ブローカーズ・グループが、大暴騰の後でもまだ賢い買い手なのか、それとも上昇のほとんどはすでに織り込み済みなのか、迷っているのはあなただけではない。
• 年初来で44.5％、昨年1年間で41.8％という驚異的なリターンを記録し、5年間で392.4％という大幅な上昇を遂げた後、株価は先月7.9％下落した。
• 投資家は、証券会社の収益に直接影響する金利期待の変化や、長期的なストーリーを支えるリテールおよびアルゴリズム取引量の継続的な増加など、マクロ的なヘッドラインのミックスに反応している。同時に、規制強化やゼロ・コミッション・プラットフォームとの競争に関する市場の議論は、投資家が将来の成長とリスクをどのように評価するかに影響を与え続けている。
• このような背景にもかかわらず、インタラクティブ・ブローカーズ・グループのバリュエーション・チェックは現在0/6にとどまっている。次に、様々なバリュエーション・アプローチを紹介し、最後に、市場がこのビジネスに本当に支払ってもよいと考える、より総合的な方法を紹介する。

Interactive Brokers Groupの評価チェックのスコアはわずか0/6である。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：インタラクティブ・ブローカーズ・グループの超過収益分析

エクセス・リターンズ・モデルは、Interactive Brokers Groupが、投資家が株式に対して要求するリターンを上回る利益をどれだけ生み出せるかに注目し、その余剰利益を1株当たりの価値に資本化するものです。

このフレームワークでは、簿価、つまり事業に投資した資本が出発点となり、1株当たり約11.47ドル、アナリスト予測に基づく安定的な簿価予想は1株当たり13.72ドルとなります。この自己資本をベースに、アナリストは1株当たり約2.33ドルの安定収益を予想しており、平均自己資本利益率は16.98％となる。

1株当たり1.20ドルの株主資本コストに対して、1株当たり1.13ドルの超過リターンが推定される。このモデルでは、この超過リターンを将来にわたって予測し、それを割り引いて1株当たり約34.15ドルの本源的価値を算出する。現在の市場価格と比較すると、この方法では株価は約93.1％の割高となる。

結果割高

当社の超過収益分析によれば、Interactive Brokers Groupは93.1%割高である可能性がある。911の割安株を発見するか、独自のスクリーナーを作成して、より良いバリュー機会を見つけましょう。

Interactive Brokers Group の公正価値の算出方法の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：インタラクティブ・ブローカーズ・グループの価格対収益

インタラクティブ・ブローカーズ・グループのような収益性の高い企業にとって、株価収益率は、投資家が株式に支払う金額と事業が現在生み出している利益とが直接結びついているため、有用な基準となります。一般的に、成長が速く、リスクが低いと判断される企業ほどPE倍率は高くなり、収益が鈍化したり、変動が大きくなったりする企業ほどPE倍率は低くなる。

インタラクティブ・ブローカーズの現在のPEは約32.0倍で、キャピタル・マーケッツ業界平均の約24.0倍、同業他社平均の約28.1倍を上回っている。一見したところ、このプレミアムは、投資家が同セクターと比較して同社の収益プロフィールを高く評価していることを示唆している。

Simply Wall Stのフェア・レシオ・フレームワークは、Interactive Brokersの収益成長性、収益性、業界、時価総額、リスク要因の具体的な組み合わせを考慮した場合、どの程度のPE倍率が妥当かを推定することで、さらに一歩踏み込んでいる。IBKRのフェア・レシオは21.6倍で、現在の32.0倍を大きく下回っている。フェア・レシオは、広範な同業他社との比較ではなく、企業固有のファンダメンタルズを組み込んでいるため、より調整された価値観を提供する。これに基づけば、株価はかなり割高に見える。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1440社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：インタラクティブ・ブローカーズ・グループの物語を選ぼう

これは、Interactive Brokers Groupの公正価値や、将来の収益、利益、マージンに対する期待など、あなたが気になる数字に、あなた自身の物語を添える簡単な方法です。

ナラティブは、会社のストーリー、そのストーリーから構築された具体的な財務予測、そして現在の株価と直接比較してIBKRが買いか、ホールドか、あるいは売りかを決定することができる結果の公正価値という3つのピースを結びつけます。

何百万人もの投資家に利用されているSimply Wall Stのコミュニティ・ページでは、ナラティブの作成と更新が簡単にできます。決算発表や主要ニュースなど、新しい情報で見通しが変わると、自動的に更新されます。

例えば、あるIBKRのナラティブは、最も強気なターゲットである約288ドルに近い高いフェアバリューをサポートするために、急速なグローバル展開、堅調な顧客残高の増加、および高い営業利益率に傾くかもしれません。より慎重なIBKR Narrativeは、金利リスク、競争、取引量への依存に注目し、フェアバリューを140ドル近辺の低めに設定するかもしれない。どちらの視点もプラットフォーム上で共存できるため、どの仮定に同意するかを正確に確認することができる。

インタラクティブ・ブローカーズ・グループにはまだ何かあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

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