Trip.comグループ（TCOM）の好調な第2四半期決算と50億ドルの自社株買いは株主にとって何を意味するのか？

• トリップ・ドットコム・グループ・リミテッドはこのほど、2025年度第2四半期決算を発表し、売上高、純利益ともに前年同期比で堅調な伸びを示すとともに、50億米ドルを上限とする普通株式および/またはADSの新たな自社株買い戻しプログラムを発表した。
• このような堅調な業績と大幅な自社株買戻しプログラムの組み合わせは、同社の継続的な事業の勢いと経営陣の将来価値に対する見通しに対する自信を高めるものである。
• 50億米ドルの新たな自社株買い戻しプログラムの導入が、Trip.com Groupの投資シナリオにどのような影響を与える可能性があるのかを探っていきます。

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Trip.com Group の投資シナリオのまとめ

トリップ・ドットコム・グループは、可処分所得の上昇とモバイル・ファーストの旅行予約を原動力とするアジア太平洋地域のデジタル旅行の長期的成長を信じる投資家にアピールします。最近発表された50億米ドルの自社株買いプログラムは、株主還元に対する経営陣のコミットメントを反映したものだが、国境を越えた旅行の回復という短期的なきっかけを大きく変えるものではなく、また国際的な旅行需要に影響を与える競争の激化や地政学的緊張による中核的なリスクを軽減するものでもない。

最近の発表では、Trip.com Groupの最新の業績発表が際立っている。2025年第2四半期は売上高、純利益ともに前年同期比で堅調な伸びを示し、この業績は、好調なデジタル旅行需要とグループの業務効率化が今後の業績を牽引するという強気のシナリオを直接裏付けるものとなっている。

しかし、投資家は、ホテルや航空会社の直接予約プラットフォームによるディスインターミディエーションの脅威が高まっていることも念頭に置く必要がある。

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Trip.comグループのシナリオでは、2028年までに売上高833億円、利益232億円を見込んでいる。これは、現在の収益180億円から、年間13.3%の収益成長と52億円の収益増加を意味する。

Trip.comグループの予想フェアバリューは82.62ドルで、現在価格より14%アップしている。

他の視点を探る

シンプリー・ウォール・ストリート・コミュニティのメンバーは、82.62米ドルから126.90米ドルまでのフェアバリューを予想しており、各自の幅広い視点を反映している。多くの人が上昇余地が大きいと見ている一方で、ホテルや航空会社による直接予約ツールの採用が進んでいることから、Trip.com Groupの収益モデルと収益の回復力に挑戦する可能性があります。

Trip.com Groupに関する他の2つのフェアバリュー予想をご覧ください！

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