シスコは新たなレストランとの提携を発表後、フェアバリューを下回る価格で取引されているか？

• シスコが今、お買い得かどうか疑問に思っているのはあなただけではない。投資家は、シスコの現在の株価がその基礎的価値に見合うかどうかを注視している。
• 株価は過去1ヶ月で9.5％下落し、年初来では3.3％下落しているが、5年間のリターンは21.5％であり、長期的な成長がまだあることを示している。
• シスコは最近、大手レストラン・グループとの新たな供給提携を確認し、話題となった。また、業界のニュースでは、消費者の習慣や食品流通市場の継続的なシフトが強調され続けている。これらの動きは、最近の価格変動に新たな勢いと背景を加えている。
• バリュエーションに関しては、シスコは主要なバリュエーション・チェッ クで6点満点中5点を獲得しており、伝統的な指標では割安である可能 性を示唆している。次に、これらの評価方法を分解し、シスコの真の価値をさらに明確に把握できる可能性のあるアプローチを紹介する。

シスコの昨年1年間のリターンが-2.4%と同業他社に遅れをとっている理由を探ってみよう。

アプローチ1：シスコ割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定します。このプロセスは、投資家が市場センチメントではなく、財務ファンダメンタルズに基づいて、株式がその真の価値を下回って取引されているか、上回って取引されているかを評価するのに役立ちます。

シスコの現在のフリーキャッシュフローは16億7,000万ドル。アナリストは、フリーキャッシュフローが2029年までに約32億7,000万ドルに達すると予想し、着実なキャッシュフローの成長を予測している。シンプリー・ウォールストリートは、最初の5年間を越えて、2035年までに40億ドルを超えると予想し、さらなる成長を予測している。金額はすべて米ドルで表示されている。

これらの予測を用いて、DCFモデルは一株当たり145.89ドルの本源的価値を算出した。シスコの現在の株価と比較すると、これは49.8%という大幅なインプライド・ディスカウントに相当し、株価が推定公正価値を大きく下回って取引されていることを示唆している。

結果割安でない

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、シスコは49.8%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく843以上の割安銘柄を発見してください。

シスコの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：シスコの価格と収益の比較

シスコのような確立された収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）はバリュエーションを評価するために広く使用されているツールです。この倍率は、投資家が会社の利益1ドルに対していくらの支払いを望んでいるかを示すもので、特に利益が安定し予測可能な場合に関連します。

どの銘柄のPEレシオが「正常」または「公正」であるかは、その企業に期待される収益の伸びや、認識されるリスクなど、さまざまな要因の組み合わせによって決まることを覚えておくことが重要である。高成長企業や低リスク企業は一般的に高いPEを正当化し、低成長企業や高リスク企業は低い倍率を要求する。

現在、シスコのPEレシオは19.3倍である。これは消費者小売業の業界平均19.7倍とほぼ同水準だが、同業他社グループの平均32.3倍を大きく下回っている。これらのベンチマークはある程度の背景を示すものではあるが、シスコ独自の強み、成長見通し、リスクプロファイルを考慮したものではない。

そこで、Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」の出番となる。単純な同業他社比較や業界比較とは異なり、フェア・レシオは、シスコの収益成長、マージン、業界背景、時価総額、リスクに関する詳細な評価に基づいて、シスコがどの程度の倍率に値するかを算出します。これにより、シスコの状況に特化した公正なベンチマークが作成されます。

シスコのフェア・レシオは24.2倍で、現在の19.3倍より高い。これは、シスコのファンダメンタルズと見通しに基づき、シスコのプロフィールに見合った適正倍率よりも著しく割安な水準で取引されていることを示唆している。

結果割安でない

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意思決定をアップグレード：シスコの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブとは、数字だけに注目するのではなく、売上高、利益率、リスク、成長率の予測など、企業の将来に対する見方と公正価値の計算を結びつけるダイナミックなストーリーのことです。ナラティブは、投資家が信じるストーリーが実際の数字や公正価値にどのように反映されるかを一目で確認できるようにし、あなたの予想と市場の値付けのギャップを埋めるのに役立ちます。

ナラティブは、シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページを使って簡単に作成・更新することができます。ナラティブを使用すると、新しい情報が現れるたびにリアルタイムで更新されます。例えば、新しいニュースや更新された収益は、ストーリーと公正価値を自動的に調整します。これは、「ナラティブ」のフェアバリューと最新の市場価格を直接比較することで、売買のタイミングを判断するのに役立ちます。

シスコの場合、ある投資家は堅調な業績と利益率の改善に基づいて、目標株価93ドルのポジティブなNarrativeを作成するかもしれませんし、より慎重な投資家はマクロ経済的圧力の長期化を予想して77ドルを目標にするかもしれません。このような柔軟性は、あなたが最も信頼するストーリーと事実に基づいた意思決定を可能にする。

シスコにはまだストーリーがあると思いますか？シスコのコミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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