ナイキの株価は適正か？

• NIKEの株価が隠れた宝石なのか、それとも値札が可能性を上回っているのか、疑問に思っているのはあなただけではない。あなただけではありません。多くの投資家は、今日の市場で何が価値を定義するのかを再考しています。
• 先週は2.4%上昇したものの、NIKE株は年初来で12.7%下落、過去1年間で16.5%下落しており、同社の成長見通しと認識されるリスクをめぐる投資家心理の変化を示している。
• 最近のニュースでは、NIKEが将来の成長を促進するために、消費者直販戦略の見直しとグローバル事業の合理化に取り組んでいることが強調されている。業界アナリストは、目標とするコスト削減や新たなマーケ ティングの推進など、これらの動きがどのように好転をもたらすか、 あるいは投資家の間でより慎重な楽観論が強まるかを注視してい る。
• 数字を見ると、NIKEは割安度チェックで6点満点中0点となり、現在の価格が適正なエントリーポイントかどうか疑問が残る。NIKEの様々なバリュエーション手法の積み重ねを分析し、この記事の最後には、さらに賢い価値判断の方法を明らかにする。

NIKEのバリュエーション・チェックはわずか0/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧いただきたい。

アプローチ1：NIKE割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、その金額を現在のドルに割り戻すことで、企業の本質的価値を推定する。このアプローチは、投資家が長期的なキャッシュ創出能力に基づいて、株式の真価を評価するのに役立つ。

NIKEの場合、現在のフリーキャッシュフローは約28.5億ドルである。アナリストは継続的な成長を予測しており、2030年までにフリーキャッシュフローは約58.9億ドルに達すると予測している。これらの予測は、今後5年間のアナリスト予想と、Simply Wall Stが提供する拡大トレンドに基づく。

DCFモデルを適用し、これらの予測数値を割り引いた後、1株当たりの推定本源的価値は61.94ドルとなる。市場価格と比較すると、NIKE株は約3.9%割高ということになる。このマージンはかなり狭く、株価は予想される将来キャッシュフローに基づくファンダメンタル価値と概ね一致していることを意味する。

結果妥当

NIKEは割引キャッシュフロー(DCF)に従って公正に評価されているが、これは瞬間的に変化する可能性がある。あなたのウォッチリストや ポートフォリオで価値を追跡し、いつ行動を起こすべきかを警告しましょう。

NIKEの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: NIKE株価と利益の比較

株価収益率(PE)は、NIKEのような収益性の高い企業に対して最も一般的に使用される評価指標の一つである。一般的に、成長期待が高い企業やリスクが低い企業は、PEレシオが高くなります。成長が鈍化している企業や不確実性が高い企業は、一般的に低い倍率で取引される。

NIKEの現在のPEレシオは32.8倍で、ラグジュアリーの業界平均20.2倍、同業他社平均27.8倍を上回っている。一見すると、NIKEは業界および同業他社に比べて割高に評価されているように見える。しかし、こうした基本的な比較では、NIKEの世界的なブランド力、強固な利益率、規模、独自の成長プロファイルといった重要な要素を把握することはできない。

Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」は、別の視点を提供する。NIKEの24.8倍として計算されたこのフェア・レシオは、利益成長率だけでなく、利益率、時価総額、特定の業界動向、リスク見通しなどの要因も考慮する。その結果、一般的な平均値のみに依存するのではなく、NIKEに特化した賢明な評価倍率となり得る、より包括的でカスタマイズされたベンチマークを提供する。

NIKEの現在のPE32.8倍とフェア・レシオ24.8倍を比較すると、この指標だけでは株価はやや割高に見える。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを物語っている。インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1440社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：NIKEの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、企業に対するあなたの見方を説明できる、シンプルかつ強力なツールである。フェアバリュー、将来の収益、利益、マージンに関するあなた自身の仮定を添付することで、数字の背後にあるストーリーを概説します。

静的な比率やコンセンサス目標株価だけに頼るのではなく、ナラティブはナイキのビジネスに対するあなたの理解を結びつける。戦略、リスク、優位性、将来の機会を詳細な予測と価値算定に組み込みます。これにより、あなたの投資論はより透明性を増し、単なる直感やヘッドラインニュースではなく、実際のデータに基づいたものになります。

ナラティブは簡単に作成でき、Simply Wall Stのコミュニティページで共有することができます。あなたのナラティブの公正価値と現在の株価を素早く比較することができ、確信に基づいて購入、保有、売却のタイミングを決定するのに役立ちます。

新しいニュースや業績が発表されると、Narrativeは自動的に更新され、手動で再計算することなく継続的な価値を提供します。NIKEの場合、急回復に賭けてフェアバリューを120ドルと見る投資家もいれば、課題が続けば38ドルに近づくと考える投資家もいる。これは、ナラティブがいかにあらゆる視点をサポートし、より賢明な投資判断を後押しするかを示している。

NIKEにはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで、他の人々の意見をご覧ください！

Simply Wall Stの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。