- イノデータは、その大暴騰の後でもまだ賢い買い手なのか、それとも上昇のほとんどはすでに織り込み済みなのか、疑問に思っているのはあなただけではない。それはあなただけではありませんし、それこそが私たちがここで解き明かそうとしていることなのです。
- 株価は年初来で47.7％、過去1年で31.0％上昇しているが、これは3年で1,776.2％、5年で1,024.3％という大きな上昇の上に乗っており、過去1カ月で9.8％のプルバックがあったにもかかわらず、先週は1.5％上昇した。
- 市場はイノデータを、AIデータ・サービスとモデル・トレーニングに対する企業需要の急増によるピュアプレイの受益者の1つとして評価している。投資家は高成長のAIインフラ銘柄と並べる傾向が強まっている。同時に、ハイテクおよび金融メディアは、拡大するAI関連契約のパイプラインと、その機会を迅速に拡大しようとする際に生じる実行リスクの両方を強調している。
- このような盛り上がりにもかかわらず、当社のバリュエーション・フレームワークでは、Innodataのバリュエーション・スコアは6段階中1となっている。次に、異なるバリュエーション手法がこの株について何を語るかを見ていき、記事の最後では、その真の価値について考えるより強力な方法を探る。
Innodataのバリュエーションチェックは、わずか1/6です。バリュエーションの内訳をご覧ください。
アプローチ1：Innodata 割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフローモデルは、将来のキャッシュフローを予測し、必要収益率を用いて現在に割り戻すことで、現在のビジネスの価値を推定します。
Innodataの場合、モデルは、約$ 39.2 Millionの過去12ヶ月のフリーキャッシュフローから始まり、アナリスト予測とSimply Wall Stの外挿を使用して、これらのキャッシュフローがどのように推移するかをマッピングします。例えば、フリー・キャッシュフローは、2026年に約2730万ドルと予測され、その後数年間は小幅に減少し、2035年には10％台半ばから後半で安定すると予測されている。
これらの予測キャッシュフローを2段階のフリーキャッシュフロー対株主資本のフレームワークで集計し、割引くと、1株当たり12.14ドルの推定本源的価値が得られる。現在の株価と比較すると、この出力は、株価がモデルによる本源的価値の推定を約380.5%上回っていることを示しており、市場がすでに非常に楽観的なAIの成長ストーリーとさらなるアップサイドを織り込んでいる可能性を示している。
結果割高
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、Innodataは380.5%の過大評価である可能性を示唆しています。913の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。
Innodataの公正価値の算出方法の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：Innodata価格対収益
収益性の高い企業にとって、株価収益率は、投資家が各株式に支払っている金額をビジネスが現在生み出している利益に直接結びつけるため、しばしばバリュエーションの指標となります。
大雑把に言えば、高い成長と低いリスクは通常、高いPEレシオを正当化し、遅い成長や不安定なファンダメンタルズは低いPEレシオを主張する。イノデータは約55.3倍の利益で取引されており、投資家は明らかに力強い成長とプレミアムストーリーを評価している。これはプロフェッショナル・サービス業界平均の約24.9倍を大きく上回り、約39.0倍で取引されている同業他社を上回っている。
Simply Wall Stのフェア・レシオ・フレームワークは、収益成長見通し、業界、利益率、市場価値、主要リスクを考慮した上で、その銘柄がどの程度のPE倍率で取引されるのが妥当かを推定することで、この比較を精緻化する。フェア・レシオの24.6倍は、これらすべての要素を考慮したものであるため、単純な業界平均や同業他社平均よりも、より適切なベンチマークとなります。これをイノデータの実勢55.3倍と比較すると、株価は現段階でファンダメンタルズだけでは支えきれないほど楽観的な値付けをしていることがわかる。
結果割安
PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1442社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：イノデータの物語を選ぶ
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があることを述べました。そこで、Innodataのストーリーに対するあなたの見方を、将来の収益、利益、マージンに対する具体的な予測に結びつける簡単な方法、ナラティブをご紹介しましょう。シンプリー・ウォールSt.のコミュニティ・ページにあるナラティブは、あなたの見解を綴り、それを数字に基づいた予測に変え、そのストーリーがInnodataが今、買いか、ホールドか、売りかを即座に確認することができます。ナラティブは、業績や主要契約ニュースなどの新しい情報が入ると動的に更新されるため、静的なモデルに固定されることはありません。その代わり、事実が変化するにつれて、継続的に見方を改良していくことになる。イノデータの場合、ある投資家はAI導入の加速、利益率の上昇、最も楽観的なアナリスト目標の75ドルを上回るフェアバリューを想定し、強気のナラティブを構築するかもしれない。別の投資家は、顧客集中リスクとマージン圧力に注目し、フェアバリューを最も慎重な55ドル目標に近づけるかもしれない。このように、異なるストーリーを同じライブの株価に当てはめて比較することができるため、ナラティブは強力かつ利用しやすい意思決定ツールとなるのです。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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