エコショップ・マーケティング Berhad (KLSE:ECOSHOP)が負債を適切に活用していることを示す4つの指標

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 エコショップ・マーケティング社（KLSE:ECOSHOP）の貸借対照表には負債がある。 しかし本当の問題は、この負債が同社をリスキーにしているかどうかだ。

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なぜ負債がリスクをもたらすのか？

フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その債務を容易に履行できない場合、負債やその他の負債は企業にとってリスクとなる。 資本主義の一部には、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスがある。 このようなことはあまり一般的ではないが、負債を抱えた企業が、貸し手から窮迫した価格での増資を余儀なくされ、株主を恒久的に希薄化させることはよくあることだ。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となりうる。 企業の負債の使用について考えるとき、私たちはまず現金と負債を一緒に見ます。

Eco-Shop Marketing Berhadの純負債とは？

下記をご覧の通り、Eco-Shop Marketing Berhadは2025年5月時点で1億2,390万リンギットの負債を抱えており、前年の1億2,920万リンギットから減少している。 しかし、これを相殺する3億7,260万リンギットの現金があり、2億4,870万リンギットの純現金がある。

エコショップ・マーケティングのバランスシートは健全か？

最新の貸借対照表データによると、Eco-Shop Marketing Berhadは1年以内に4億9,820万リンギットの負債を抱え、その後3億6,580万リンギットの負債が返済期限を迎える。 一方、3億7,260万リンギットの現金があり、1年以内に期限が到来する債権は848万リンギット相当である。 つまり負債は、現金と短期債権の合計より4億8,290万リンギ多くなっている。

もちろん、Eco-Shop Marketing Berhadの時価総額は91.4億リンギであり、これらの負債はおそらく管理可能である。 しかし、十分な負債があるため、株主には今後もバランスシートを監視し続けることをお勧めしたい。 エコショップ・マーケティング・ベルハドには注目に値する負債があるが、負債よりも現金の方が多いので、負債を安全に管理できると確信している。

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また、Eco-Shop Marketing Berhadは昨年、EBITを15％成長させ、負債を管理する能力をさらに高めている。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、最終的には事業の将来の収益性が、Eco-Shop Marketing Berhadが長期的にバランスシートを強化できるかどうかを決定する。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートをご覧ください。

最後に、税務署は会計上の利益を喜ぶかもしれないが、金融機関は現金しか認めない。 エコ・ショップ・マーケティングは貸借対照表に純現金を計上しているが、その現金残高の増加（または減少）を理解するために、金利税引前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローに変換する能力を見てみる価値がある。 過去3年間、エコショップ・マーケティングは、EBITの52%に相当する強力なフリー・キャッシュ・フローを生み出した。 このフリー・キャッシュ・フローにより、同社は、適切な場合に負債を返済するのに有利な立場にある。

まとめ

企業の負債総額を見るのは常に賢明なことだが、エコショップ・マーケティング Berhadが2億4,870万リンギットのネット・キャッシュを持っているのは非常に心強い。 また、昨年のEBITが前年比15％増となったことも好感が持てる。 では、Eco-Shop Marketing Berhadの負債はリスクだろうか？我々にはそうは見えない。 他の多くの指標よりも、1株当たり利益がどれくらいのペースで伸びているかを追跡することが重要だと考えています。今日、Eco-Shop Marketing Berhadの一株当たり利益の履歴のインタラクティブなグラフを無料で見ることができます。

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