ホープ社 (TSE:6195) の株価が28%上昇、投資家の悲観的な見方が予想より少なかったため

ホープ社（東証：6195）の株価は、不安定な時期を経て28％上昇し、実に印象的な月となった。 しかし残念なことに、先月1ヶ月の利益は、昨年1年間の損失をほとんど埋め合わせることはできず、株価は依然として29％下落している。

日本のメディア業界の半数近くがPER（株価収益率）0.7倍以下であることを考えると、PER1.3倍のホープを避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 とはいえ、P/Sが高いことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。

ホープの最新分析を見る

ホープの最近の業績は？

最近のホープの収益は堅調に増加しており、喜ばしいことである。 おそらく市場は、この適切な収益実績が短期的に業界を打ち負かすと予想しており、そのためP/Sが維持されている。 しかし、そうでない場合、投資家は株価を高く買いすぎてしまうかもしれない。

ホープのアナリスト予想値は公表されていないが、データ豊富な この無料 ビジュアライゼーションで 、同社の収益、売上高、キャッシュフローの状況をご覧いただきたい。

収益予測は高いP/Sレシオと一致するか？

ホープのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をアウトパフォームしなければならないという前提がある。

まず振り返ってみると、同社は昨年26％という驚異的な増収を達成した。 しかし、直近の3年間では、合計で93％の減収に耐えている。 従って、株主は中期的な収益成長率に暗澹たる気持ちになったことだろう。

この中期的な収益軌道を、より広範な業界の1年間の予想成長率4.3％と比較すると、不愉快なものであることがわかる。

この点を考慮すると、ホープのP/Sが同業他社を上回っていることが気になる。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の状況が示すよりもずっと強気で、いくら高くても株を手放したくないようだ。 P/Sが最近のマイナス成長率に見合った水準まで下落すれば、既存株主は将来的に失望を味わう可能性が非常に高い。

最終結論

ホープのP/Sは、株価が力強く上昇しているため上昇傾向にある。 一般的に、投資判断の際に株価売上高比率を深読みしないよう注意したいが、他の市場参加者がその企業についてどう考えているかについては、株価売上高比率から多くを読み取ることができる。

ホープを調査した結果、中期的な収益の縮小は、業界が成長することを考えると、P/Sが予想ほど低くないことがわかった。 今のところ、この収益実績がこのようなポジティブなセンチメントを長く支える可能性は極めて低いため、我々は高いP/Sを快く思っていない。 直近の中期的な状況が改善されない限り、同社の株主にとって厳しい時期が続くことは間違いないだろう。

例えば、 ホープには3つの警告サイン （そして 1つはちょっと不愉快）が ある 。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧いただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。