ビーグリー (東証:3981) の業績は有望と思われる

株式会社ビーグリー（東証：3981）が最近発表した堅調な決算に、市場は圧倒されたようだ。 当社の分析によれば、投資家が認識すべき希望の理由がいくつかある。

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企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される主要な財務比率の1つは、発生率である。発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数値をその期間の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示している。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社で、プラスの会社は悪い会社ということになる。 現金以外の利益が一定水準にあることを示す発生主義比率がプラスであることは問題ではないが、発生主義比率が高いことは、紙の利益とキャッシュフローが一致していないことを示すため、間違いなく悪いことである。 というのも、発生主義的な比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があるという学術的な研究もあるからだ。

ビーグリーの2024年12月期の発生主義比率は-0.11である。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが良好であり、フリー・キャッシュ・フローが昨年度の利益をしっかりと上回ったことを意味する。 実際、直近1年間のフリーキャッシュフローは22億円で、利益13億円を大きく上回っている。 ビーグリーのフリーキャッシュフローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

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Beagleeの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、Beagleeの利益に対するフリーキャッシュフローは完全に満足のいくものです。 このため、ビーグリーの収益ポテンシャルは、少なくとも見かけ通り、いやそれ以上かもしれないと考えています！ さらに良いことに、EPSは力強く成長している。 本稿の目的は、同社の潜在能力を反映する法定収益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 ビジネスとしてのビーグリーをもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 例えば、Beagleeの2つの警告サイン（1つは私たちを少し不快にさせる）を特定しました。

このノートでは、Beagleeの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 自己資本利益率が高いことを優良企業の証と考える人もいます。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。

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