E J Holdings Inc. (TSE:2153)良い株だと思うが、配当落ち間近だ。

常連の読者は、我々がSimply Wall Stで配当金を愛していることをご存じだろう。だからこそ、E Jホールディングス株式会社（東証：2153）の配当落ち日が4日後に迫っているのを見て興奮しているのだ。 配当落ち日は、基準日の1営業日前であり、これは株主が配当金支払いの対象となるために会社の帳簿上に存在する締切日である。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 したがって、5月30日以降に株式を購入したE Jホールディングスの投資家は、8月31日に支払われる配当金を受け取ることができない。

次回の配当金は、昨年に引き続き1株当たり55円となる。 昨年の配当金総額は、現在の株価1858.00円に対し、E Jホールディングスの配当利回りは3.0%となっている。 配当金は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当金が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、配当金がカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

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企業が収益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 E・J・ホールディングスは、税引き後利益の25%しか配当しておらず、これは快適な低水準であり、不利な事象が発生した場合でも余裕を残している。 とはいえ、高収益企業であっても、配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出せないことがある。 昨年は、フリー・キャッシュ・フローの4分の3以上（80％）を配当したが、これはかなり高水準であり、事業への再投資を制限し始めている可能性がある。

E・J・ホールディングスの配当が利益とキャッシュフローの両方でカバーされていることは、一般的に配当が持続可能であることを示すサインであり、配当性向が低いほど、通常、配当が減額されるまでの安全マージンが大きいことを示唆しているからだ。

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収益と配当は成長しているか？

一株当たりの収益が向上している場合、配当金を増やしやすいからだ。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 読者にとって幸いなことに、E Jホールディングスの1株当たり利益は過去5年間、年率19％で成長している。 一株利益が急成長しているにもかかわらず、昨年は利益の4分の3以上を配当した。 一般的に、利益の増加は配当の増加にとって良い兆候であるが、一見力強い成長の見込みがあるにもかかわらず、経営陣はなぜもっと事業に再投資しないのだろうか。

企業の配当見通しを測るもう一つの重要な方法は、過去の配当成長率を測定することである。 E・J・ホールディングスは、過去10年間の配当支払い実績から、年平均27％の増配を実現している。 一株当たり利益が数年にわたり急成長し、それに伴って一株当たり配当金も増加しているのは素晴らしいことだ。

まとめ

配当の観点から、投資家はE Jホールディングスを買うべきか、避けるべきか？ 一株当たり利益はここ数年素晴らしいペースで伸びており、昨年1年間、E Jホールディングスは利益の半分以下、フリーキャッシュフローの半分強を配当した。 全体として、これは魅力的な組み合わせであり、さらに調査する価値があると考える。

E・J・ホールディングスの配当は魅力的だが、その一方でリスクも知っておく必要がある。 どんな企業にもリスクはあるが、E Jホールディングスには知っておくべき警告サインが1つある。

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