ファナックの52％上昇で、2025年の長期的なオートメーション成長見通しを上回ったか？

• ファナックの株価が大きく上昇した後でもまだ賢い買い方なのか、それとも簡単に儲けは出てしまったのか、この内訳は現在の株価が同社の長期的な可能性とマッチしているかどうかを考えるのに役立つだろう。
• ファナックの株価は急上昇している。先週1週間で18.0％、過去1カ月で19.0％、1年間で45.1％上昇し、過去1年間で52.4％上昇した。
• この勢いの多くは、世界の製造業が労働力不足に対処し、効率を向上させるために自動化への投資を増やしていることから、工場の自動化とロボット需要に関する楽観論が再燃していることに関連している。同時に投資家は、ファナックの受注状況や成長余力に影響を与える再ショアリングの動向や産業支出サイクルに関する見出しに反応している。
• このような強さにもかかわらず、ファナックのバリュエーション・チェックは現在6点満点中0点にとどまっている。本稿では、様々なバリュエーション手法を通じてファナックのバリュエーションがどのようなものかを検証し、最後に数字だけではない、より総合的なバリュエーションについて考えてみたい。

ファナックのバリュエーション・チェックはわずか0/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：ファナックの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、事業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローを今日まで割り引くことによって、事業の価値を推定するものである。ファナックの場合、この2ステージのフリーキャッシュフロー対株主資本モデルは、直近12ヶ月のフリーキャッシュフロー約1,927億円から始まり、今後数年間のアナリスト予測を適用し、さらにシンプリー・ウォールストリートによる長期予測を外挿します。

このアプローチでは、ファナックのフリーキャッシュフローは2035年までに約2,175億円まで増加し、事業の成熟に伴い年率1桁台半ばの成長が見込まれる。これらの将来キャッシュフローをそれぞれ現在価値に割り戻し、合計した本源的価値は1株当たり約3,707円となる。

現在の市場価格と比較すると、DCFはファナックが約60.0%割高であることを示唆している。これは、投資家がこのキャッシュフローに基づく公正価値の見積もりに対してかなりのプレミアムを支払っていることを意味する。

結果割高

割引キャッシュフロー（DCF）分析では、ファナックは60.0%の割高感がある。908の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

ファナックのフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：ファナックの価格と収益の比較

ファナックのような収益性の高い事業では、株価収益率は、投資家が現在の収益に対して妥当な価格を支払っているかどうかを判断するのに有効な方法である。一般的に、成長が見込まれ、リスクが低いと判断される企業は、より高い普通または公正なPEレシオを正当化することができ、成長が遅く、リスクが高い企業は、より低い倍率で取引される傾向がある。

ファナックは現在、約35.2倍のPEで取引されているが、これは機械業界平均の約12.6倍、同業他社平均の約24.0倍を大きく上回っている。一見したところ、市場はファナックに同セクターと比較してかなりの品質と成長プレミアムを付与していることを示唆している。

Simply Wall StのFair Ratio指標は、ファナックの収益成長見通し、利益率、企業規模、業種、リスクプロファイルを考慮し、妥当なPE倍率を推定するものです。これは、ファンダメンタルズの違いを見落とす可能性のある単純な同業他社比較や業界比較よりも参考になる傾向があります。ファナックのフェア・レシオは25.2倍で、現在の35.2倍を大きく下回っている。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1442社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：ファナックの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。これは、ファナックの将来の収益、利益、マージンについてあなたが信じていることを述べることによって、あなたの数字に明確なストーリーを付けることができるシンプルなフレームワークです。ナラティブは、あなたが信じるビジネスストーリー、そのストーリーから導かれる財務予測、そしてそれらの予測が指し示す公正価値の3つを結びつけるものです。Simply Wall Stのコミュニティページでは、何百万人もの投資家が、自分の見解を構造化された予測と公正価値に変換し、それらをファナックの現在の株価と比較して、買いか、ホールドか、売りかを判断するための簡単でアクセス可能なツールとしてNarrativesを使用しています。ナラティブは、決算報告や主要ニュースなどの新しいデータが届くと動的に更新されるため、フェアバリューの見方は事実とともに変化します。例えば、あるファナックのシナリオでは、ファクトリーオートメーションの導入が加速し、フェアバリューが高くなると想定していますが、別のシナリオでは、需要が減速し、フェアバリューが低くなると想定しています。

ファナックのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？ファナック・コミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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