- 華虹半導体の株価が急騰しているのは、本当にお買い得なのか、それとも水面下に何かあるのか、疑問に思ったことはないだろうか。自分で判断できるように、何が起きているのかを説明しよう。
- 過去1年間で261.8％という驚異的な上昇を遂げたホンコン・セミコンダクターの株価は最近冷え込み、先週は7.0％、過去1カ月では15.8％下落した。年初来の上昇率はまだ259.2%である。
- 最近のヘッドラインは、中国が半導体技術の自給自足を推進中であることと、華虹が新たな製造設備を増強中であることに注目している。同社が生産能力を拡大したことで、投資家は注目し、グローバル・サプライ・チェーンにおける同社の役割について話題になった。
- こうした話題にもかかわらず、華虹半導体のバリュエーション・チェックは現在、6点満点中1点にとどまっている。古典的なバリュエーション・ツールを使ってこのスコアがどのように決定されたのか、そしてなぜバリューについてもっと賢い考え方があるのか、この記事の最後まで掘り下げてみよう。
華虹半導体のバリュエーション・チェックのスコアはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。
アプローチ1：華虹半導体の割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで企業価値を推定する。これは、現在の株価が、長期的に生み出されると予想されるキャッシュフローと一致しているかどうかを判断するために広く使われている方法です。
華虹半導体の直近1年間（LTM）のフリーキャッシュフローは-10億2720万ドルで、最近の投資過多を反映している。アナリストは、2029年までに$702 Millionのフリーキャッシュフローを見込んでいる。Simply Wall Stは、この予測をさらに外挿し、フリー・キャッシュフローは2035年までに約24億3000万ドルに達すると予想している。
これらの数字をすべて計算した後、DCF分析では1株当たり59.79ドルの推定本源的価値が算出される。しかし、これは株価が現在、算出された公正価値に対して21.3％のプレミアムで取引されていることを意味し、DCF基準では割高に見える。
結果割高
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、華虹半導体は21.3%割高である可能性がある。928の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。
華虹半導体の公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：華虹半導体の価格対売上高
株価対売上高（P/S）レシオは、華虹半導体のような半導体企業にとって、特に収益性が不安定な場合や急拡大している場合によく使われる評価指標です。P/Sレシオは、会社の収益1ドルに対して投資家がどれだけの金額を支払っているかを示すもので、特に新規設備に多額の再投資を行う成長志向の企業にとって重要です。
成長期待が高ければ高い倍率が正当化され、リスクが高ければ倍率は下がるが、「普通」のP/Sレシオは常に、業界標準や企業固有の見通しという文脈で解釈するのが最善である。華虹の現在のPERは7.1倍で、半導体業界平均の1.87倍を大きく上回り、同業他社平均の22.94倍も上回っている。
単純なベンチマーク比較のノイズを排除するため、シンプリー・ウォールStは独自の「フェア・レシオ」指標を使用している。この計算された倍率は、企業の成長速度、リスク要因、利益率、業界タグ、市場規模を調整します。このアプローチは、単純な業界や同業他社の倍率よりも、よりニーズに合った評価を提供します。
華虹のフェアP/Sレシオは4.82倍で、現段階では市場価格がファンダメンタルズの正当性を上回っていることを示唆している。実際のP/Sレシオはフェア・レシオと0.10倍以上の開きがあるため、株価は最適レンジを上回って取引されているようだ。
結果割安
PSレシオは一つのストーリーを物語っている。インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1440社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：華虹半導体の物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。ナラティブをご紹介しましょう。ナラティブは、複雑な数字を華宏半導体についてあなたが信じるストーリーに変換し、将来の収益、利益率、公正価値についてのあなたの見方を結び付けます。この機能により、事実と予測を1つの強力な視点に結びつけ、投資判断の根拠を会社の現実の進捗とリスクに置くことができます。
ナラティブは、数百万人の投資家が利用するシンプリー・ウォールストリート・コミュニティのページ内で視覚化され計算された、あなたが選択した仮定に基づいて構築されたあなたの財務ストーリーとして機能します。ナラティブを作成することで、AI需要、国内政策支援、マージン動向などに関する独自の見通しが、どのように更新された公正価値に変換されるかを確認し、現在の株価と直接比較することで、投資機会やリスクを発見することができます。
すべてのNarrativeは、ニュースや業績が発表されると自動的に更新されるため、フェアバリューは常にダイナミックでデータ駆動型です。華虹半導体の場合、AIによる積極的な需要や68.25香港ドルという高い目標株価に基づいて強気なNarrativeを構築する投資家もいれば、慎重なユーザーは実行リスクや競合リスクに焦点を当て、フェアバリューを22.38香港ドルに近づけている。どのような立場であれ、Narrativesは自分の信念に合った決断を下し、ストーリーの展開に自信を持って対応する力を与えてくれる。
華虹半導体のストーリーにはまだ続きがあると思いますか？華虹セミコンダクターのコミュニティで、他の人々の意見をご覧ください！
Simply Wall Stの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論で、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Hua Hong Semiconductor が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。