アナリスト予想：香港取引所清算有限公司(HKG:388)の第3四半期報告後のブローカーの見方

ご存知の通り、香港取引所清算有限公司（HKG:388）の第3四半期決算は、非常に好調な数字で幕を開けた。 売上高は予想を2.7％上回る78億香港ドルとなった。法定一株当たり利益（EPS）は予想を3.3％上回る3.88香港ドルとなった。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 このことを念頭に、最新の法定予測を集め、アナリストが来年に何を期待しているのかを確認した。

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最新の決算を考慮すると、19人のアナリストによる香港取引所の直近のコンセンサスは、2026年の収益291億香港ドルとなっている。コンセンサスが達成された場合、過去12ヶ月間の売上高は4.2%増となる。 法定一株当たり利益は13.62香港ドルと予想され、過去12ヵ月とほぼ同水準である。 しかし、アナリストは今回の決算の前に、2026年の売上高を286億香港ドル、1株当たり利益（EPS）を13.36香港ドルと予想していた。 コンセンサス・アナリストは、予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方を変えるような点はないと見ているようだ。

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コンセンサス・プライス・ターゲットが503香港ドルとほぼ横ばいであることを知れば、驚くにはあたらないだろう。 コンセンサス・プライス・ターゲットは各アナリストのターゲットの平均値であるため、基本的な予想の幅を確認するのに便利だ。 最も楽観的な香港取引所のアナリストの目標株価は562香港ドルだが、最も悲観的なアナリストは374香港ドルだ。 アナリストの事業に対する見方は確かに様々だが、香港取引所の株主を極端な結末が待ち受けている可能性を示唆するほど、予想の幅は広くないと弊社は見ている。

これらの予想を見るもう一つの方法は、予想が過去の業績と比較してどのように積み上がっているか、予想が同業他社と比較して強気か弱気かなど、大局的な観点から見ることです。2026年末までの年率3.3%の成長率予測は、過去5年間の年率5.1%の成長率を大きく下回る。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体として年率7.1％の収益成長が見込まれている。 成長鈍化の予測を考慮すると、香港取引所とクリアリングの成長鈍化は明らかである。

結論

最も明白な結論は、このところ香港取引所の見通しに大きな変化はなく、アナリストの業績予想も従来の予想通り安定しているということだ。 プラス面では、収益予測に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価は503香港ドルで安定しており、最新の予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。

このことを念頭に置いても、投資家が考慮すべきなのは、事業の長期的な軌道の方がはるかに重要だと我々は考えている。 シンプリー・ウォール・ストリートでは、2027年までの香港取引所とクリアリングに関するアナリストの予測をすべて掲載しています。

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