BYDの最近のグローバル展開は、2025年の投資家にとって新たな機会を生み出したか？

• BYD は今がお買い得か？この株価が適切な価格なのか、まだまだ上がるのか、それともすでに割高なのか、気になる投資家にとって本当に重要なことを掘り下げてみよう。
• 最近、BYDの株価は乱高下しているものの、過去1週間で5.1％、累計で13.3％上昇しており、5年間で72.1％という素晴らしいリターンを記録している。しかし、直近1ヵ月では7.0%下落している。
• 最近のヘッドラインでは、BYDの海外市場でのプレゼンス拡大と国内での競争激化がクローズアップされ、投資家心理の変動を引き起こしている。BYDは国際的な成長を加速させ、自動車セクターの政策転換に対応するため、株価は楽観的な見方と不透明な見方の両方に反応している。
• バリュエーション面では、BYDの割安度は6段階中わずか1。この数字は、従来のバリュエーション手法の精査を求めるものだが、この記事の最後に、ノイズを切り分けるさらに賢い方法を紹介するので、お付き合いいただきたい。

BYDのバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ 1: BYD 割引キャッシュフロー (DCF) 分析

DCF（Discounted Cash Flow）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の本質的価値を推定する。BYD の場合、DCF 手法は CN¥ の直近および予測フリー・キャッシュ・フローの数値を組み込み、事業の収益力に関する長期的な見解を提供する。

現在、BYDの12ヵ月後フリー・キャッシュ・フロー（FCF）は-291億人民元で、多額の投資と拡大を反映している。アナリストの予測では、今後10年間でFCFは急回復し、2035年には1,013億カナダドルに達すると見込まれている。この成長の軌跡には、初期の数年間のアナリスト予想と、さらに先の数年間のより保守的で漸増的な予想の両方が含まれている。これにより、BYDの潜在的なキャッシュフロー創出について、混じりけのない現実的な見通しが得られる。

DCF法を用いたBYDの推定本源的価値は1株当たり111.85香港ドル。これは、BYD の株価が本源的価値に対して 12.8％のディスカウントで取引されていることを示唆しており、BYD の将来のキャッシュフロー見通しに対して割安であることを示している。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、BYDは12.8%割安であることが示唆されています。これをウォッチリストや ポートフォリオで追跡するか、キャッシュフローに基づく 920 銘柄以上の割安銘柄を発見してください。

BYD の公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ 2: BYD の株価と収益

株価収益率（PE）は、投資家が現在の収益 1 単位に対して現在いくら支払う意思があるかを示すもので、収益性の高い企業の評価指標として広く使用されている。PEが特に意味を持つのは、企業が安定した収益性を持っている場合で、投資家のセンチメントや成長見通しに対する明確な窓を提供する。

成長期待とリスクは、「公正な」PEレシオを形成する上で大きな役割を果たす。投資家が力強い収益成長を期待し、管理可能なリスクを見 込んでいる場合、多くの場合、高いPEを許容する。同様に、不確実性が高まったり、成長率が低下したりすると、一般的にPEは低下する。

BYDの現在のPEは21.1倍で、自動車業界平均の18.4倍、同業他社平均の8.7倍を上回っている。BYDのような急拡大を続け、将来への投資を続けるダイナミックな企業にとってはなおさらだ。

そこで、Simply Wall St の Fair Ratio の出番となる。Fair Ratioは、企業の成長率だけでなく、利益率、業界動向、リスク、時価総額などを考慮し、より適切なベンチマークを設定するために設計された独自の指標です。単純な同業他社平均や業界平均とは異なり、フェア・レシオは、競合他社の取引価格だけでなく、あるべきPEを答えようとするものです。

BYD のフェア・レシオは 17.3 倍。現在のPEが21.1倍であることから、BYDの株価はフェア・レシオを上回っており、リスクと成長プロフィールを考慮した上で、BYDの基本的な資質に対して割高な価格設定となっていることが示唆される。

結果割高

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1443社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレードします：BYDの物語を選択する

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、BYDのような企業に何が起こると考えるかについてのあなたのストーリーと、その企業の将来の収益、利益、マージンについてのあなたの予測です。Narrativeは、単に数字を見るのではなく、なぜBYDが成功すると思うか、あるいは困難に直面すると思うかといったあなたの視点を財務予測につなげ、最終的に株式の公正価値を算出します。

Narrativesは、Simply Wall Stのプラットフォーム上で、数百万人の投資家が利用するCommunityページ内で利用でき、投資ストーリーを簡単に作成、表示、比較することができます。このツールは、ご自身の見解が他の投資家と比較してどのような位置づけにあるかを素早く確認し、ご自身のフェアバリューと現在の価格を比較することで、今が購入、保有、売却の適切なタイミングかどうかを判断するのに役立ちます。

そして何より、新しいニュースや企業の業績が発表されると、Narrativesは動的に更新されるため、あなたの評価は常に最新のものとなります。BYDの場合、ある投資家は海外での力強い成長を予想し、フェアバリューを高くしていますが、別の投資家は厳しい競争を予想し、フェアバリューを大幅に低くしています。これは、見通しの違いによって投資判断が異なることを明確に示しています。

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