インフレ緩和とスイス国立銀行による積極的な金融政策転換を背景に、スイス市場はSMI指数が上昇し、底堅さを見せている。投資家がこのような経済情勢の変化に対応する際、インサイダー保有率の高い企業は、インサイダーの既得権益が長期的な企業の成長と株主価値に密接に合致することが多いため、魅力的な安定性を提供することができる。
スイスのインサイダー保有率が高い成長企業トップ10
| 企業名 | インサイダー保有率 | 収益成長率 |
| シュタドラー鉄道 (SWX:SRAIL) | 14.5% | 23.4% |
| VATグループ (SWX:VACN) | 10.2% | 21.2% |
| シュトラウマン・ホールディング (SWX:STMN) | 32.7% | 21% |
| スイスクオート・グループ・ホールディング (SWX:SQN) | 11.4% | 14.0% |
| テメノス (SWX:TEMN) | 17.4% | 14.7% |
| ソノバ・ホールディング (SWX:SOON) | 17.7% | 9.9% |
| パートナーズ・グループ・ホールディング (SWX:PGHN) | 17.1% | 13.7% |
| SHLテレメディスン (SWX:SHLTN) | 17.9% | 96.2% |
| センシリオン・ホールディング (SWX:SENS) | 20.7% | 79.9% |
| アルボニア (SWX:ARBN) | 28.8% | 100.1% |
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それでは、スクリーナーから選ばれたいくつかの銘柄を紹介しよう。
パートナーズ・グループ・ホールディング (SWX:PGHN)
シンプリー・ウォール・ストリート・グロース・レーティング★★★★☆☆
概要パートナーズ・グループ・ホールディングは、プライベート・エクイティ、不動産、インフラストラクチャー、債券など様々なセクターへの直接投資、セカンダリー投資、プライマリー投資に注力するグローバル・プライベート・エクイティ・ファームで、時価総額は306億2000万スイスフラン。
事業内容プライベート・エクイティから11億7,000万スイスフラン、インフラストラクチャーから3億7,920万スイスフラン、プライベート・クレジットから2億1,130万スイスフラン、不動産から1億8,690万スイスフランなど、複数の主要分野から収益をあげている。
インサイダー保有率17.1%
スイスのプライベート・エクイティ・ファームであるパートナーズ・グループ・ホールディングAGは力強い成長を遂げており、収益と利益はそれぞれ年率13.8％と13.7％でスイス市場を上回ると予想されている。推定公正価値をわずかに下回る価格で取引され、51.1％という非常に高い予想株主資本利益率を示しているにもかかわらず、高水準の負債と持続不可能な配当カバレッジのために懸念が残る。最近の動きとしては、3億スイスフランの債券の募集や、フォルモサ・ソーラー・リニューアブル・パワー社の売却の可能性についての継続的な協議などがあり、同社の事業における積極的な戦略的操作が強調されている。
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テメノス (SWX:TEMN)
シンプリー・ウォール・ストリート・グロース・レーティング★★★★☆☆
概要テメノスAGは、金融機関に統合バンキング・ソフトウェア・システムを提供するグローバル・プロバイダーで、時価総額は約44億9000万スイスフランです。
事業内容バンキング・ソフトウェア・システムの開発、マーケティング、販売をグローバルに展開。
インサイダー保有率17.4%
スイスのソフトウェア会社であるテメノスAGは、総額2億スイスフランに及ぶ複数の自社株買いを発表し、財務の健全性と株主価値へのコミットメントに対する自信を示した。テメノスの株価は過去3ヶ月間、非常に不安定であったにもかかわらず、推定公正価値より26.1％低い水準で取引されている。同社の収益成長率は年率7.6％とスイス市場を上回る見込みだが、この成長率は年率20％を超えるものではない。また、収益成長率は年率約14.7%とスイス市場の平均を上回る見込みです。テメノスの株主資本利益率（ROE）も約25.9%と高水準になると予想される。しかし、高水準の負債を抱えているため、将来の財務の柔軟性に影響を与える可能性があります。
VATグループ (SWX:VACN)
シンプリー・ウォール・ストリート・グロース・レーティング★★★★★☆
概要スイスに本社を置くVAT Group AGは、真空バルブ、マルチバルブユニット、真空モジュール、エッジ溶接金属ベローズの開発、製造、供給を世界的に行っており、時価総額は152.6億スイスフランです。
事業内容同社の売上は主にバルブ部門（7億8,274万スイスフラン）およびグローバルサービス部門（1億7,287万スイスフラン）から計上されている。
インサイダー保有率10.2%
スイス企業であるVATグループは、毎年21.2%の増益と15.5%の増収が見込まれ、それぞれ8.3%と4.4%という一般的な市場成長率を上回る力強い成長を達成すると予想されている。このような有望な成長軌道にもかかわらず、同社の株価は過去3ヶ月間非常に不安定であった。さらに、ここ数ヶ月は、インサイダーの信頼や懸念を示すような目立ったインサイダー取引は見られない。
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キーポイント
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シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、偏りのない方法論を用い、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。 当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。本分析は、インサイダーが直接保有する株式のみを対象としています。 本分析は、インサイダーが直接保有する株式のみを対象としており、法人および/または信託事業体などの他の手段を通じた間接保有株式は含まれません。 すべての予想収益成長率は、1～3年間の年率換算（1年当たり）成長率です。
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