BHPは年初来の4.5%上昇の後、隠れたチャンスを提供するか？

• BHPグループが隠れた掘り出し物なのか、それとも単なる値ごろ感なのか、疑問に思ったことはないだろうか。あなただけではない。今が買い時かどうかを知ることで、すべてが違ってくる。
• BHPの株価は直近で41.74ドルで引け、過去1週間のリターンは0.0%と安定しており、年初来では4.5%の堅調な上昇を記録している。これは、短期的な下落があった後でも、回復力と投資家の関心の両方を示唆している。
• 最近のヘッドラインは、世界的なコモディティのボラティリティと、エネル ギー転換における鉱業の役割に関する継続的な議論を強調している。この2つの動きは、投資家がBHPの成長見通しとリスク要 因をどのように受け止めているかに影響を与えている。例えば、資源ナショナリズムや鉱業の持続可能性に関す る新たな議論は、BHPのような業界リーダーにスポットライト を当て続けている。
• バリュエーション評価では、BHPグループはバリュエーション・チェッ クリストで6点満点中4点を獲得している。これは、すべてではないが、ほとんどの主要分野で割安であることを示している。次に、BHPを評価するさまざまな方法を説明し、最後に、この数字があなたにとって何を意味するのか、全体像を把握する方法を示します。

BHPグループの過去1年間のリターンが8.7%で、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1: BHPグループの割引キャッシュフロー(DCF)分析

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の価値を推定します。この方法は、長期的な成長見通しとリスクを考慮した上で、その事業が今どの程度の価値を持ちうるかを、十分な情報に基づいて推定するものである。

BHPグループは現在、103億5,000万ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出しており、アナリストの予測では、この数字は今後数年間で小幅に増加すると予想されている。アナリストの短期予測と長期的な外挿予測の組み合わせに基づくと、2030年までに同社のフリー・キャッシュ・フローは約102.3億ドルに達すると予想される。

これらの予測に基づき、DCFモデルはBHPグループの本源的価値を1株当たり47.75ドルとした。現在の株価41.74ドルと比較すると、株価は12.6％のディスカウントで取引されていることになる。

投資家にとって、これは好機である。キャッシュフローのファンダメンタルズに基づけば、BHPグループは本源的価値に比して過小評価されているように見える。

結果割安

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、BHPグループは12.6%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく926の割安銘柄を発見してください。

BHPグループのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: BHPグループの株価と利益の比較

株価収益率(PE)は、BHPグループのような収益性の高い企業を評価するために広く使われている指標です。これは、投資家が会社の収益1ドルに対して支払っている金額を測定することを可能にします。安定した利益を上げている企業にとって、PEレシオは企業間、業界間、長期的なバリュエーションを比較する分かりやすい方法となる。

PEレシオが「正常」または「公正」であるかどうかは、企業の成長期待やリスクの認識など、いくつかの要因に左右される。成長性の高い企業やリスクの少ない企業は、投資家が将来の収益ポテンシャルに対してより多くの金額を支払うことを望んでいるため、一般的に高いPEレシオを要求します。逆に、低成長企業やリスクの高い企業は、低い倍率で取引される傾向がある。

BHPグループは現在、PEレシオ15.3倍で取引されている。これは、金属・鉱業業界平均の22.3 倍を大きく下回り、同業他社平均の19.8 倍よりも低い。一見すると、BHPが同セクターのライバルに比べ割安であることを示唆しているかもしれないが、PEレシオはすべての企業固有の要因を考慮していない。

そこで、Simply Wall Stの「フェア・レシオ」の出番となる。BHPの25.4倍で計算されたフェア・レシオは、業界平均や同業他社平均だけでなく、利益成長率、利益率、時価総額、特定のリスク要因も組み込んだ独自の指標です。このアプローチは、大まかな比較のみに頼るのではなく、BHPの真のPEレシオがどうあるべきかについて、より調整された全体的なベンチマークを提供する。

BHPの実際のPE 15.3倍とフェア・レシオ25.4倍を比較すると、大幅なディスカウントがある。これは、BHPの現在の株価が、その具体的な見通しとリスク・プロフィールを考慮すると、合理的な情報に基づく投資家が期待する水準よりも低いことを示している。

結果アンダーバリュー

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当の機会が別の場所にあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1432社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：BHPグループの物語を選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、その企業の将来の収益、利益、マージン、公正価値についての見通しをまとめることで、その企業について自分なりのストーリーを語ることができる、シンプルだが強力なツールだ。ナラティブは、数字だけに頼るのではなく、脱炭素化のトレンド、市場の拡大、経営上の課題など、あなたの個人的な視点や期待を財務予測に結びつけ、それをBHPグループのフェアバリュー予想に直結させるのに役立ちます。

シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、誰でもナラティブにアクセスすることができ、何百万人もの投資家が独自の洞察に基づいた意思決定を行うのに役立っています。ナラティブを作成またはフォローすると、自分の公正価値と現在の市場価格との比較が明確になり、自分の信念に基づいて購入、保有、または売却する機会が強調されます。ナラティブはまた、新しいニュースや決算が発表されるたびに動的に更新されます。つまり、あなたの投資論は常に最新の情報に基づいて構築されるのです。

例えば、BHPグループのあるナラティブは、今後3年間の収益が徐々に減少すると仮定し、35.82豪ドルのフェアバリューを予想している。もうひとつは、堅調な需要とマージンの拡大を予測し、強気のフェアバリュー46.55豪ドルを生み出す。どのストーリーが、どの予想が、あなたの考えに最も合っているかは、ナラティブによって決めることができる。

BHPグループのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？BHPグループのストーリーはまだまだあると思いますか？

シンプリーウォールストリートによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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