逆転の可能性がある企業に投資するという興奮は、一部の投機家にとって大きな魅力である。そのため、無収益で利益もなく、業績不振に陥った企業であっても、なんとか投資家を見つけることができる。 残念なことに、こうしたハイリスク投資は多くの場合、報われる見込みがほとんどなく、多くの投資家はその教訓を学ぶために代償を払うことになる。 赤字の会社はまだ利益で証明することができず、最終的には外部資本の流入が途絶えてしまうかもしれない。
この種の企業があなたのスタイルではなく、収益を上げ、さらには利益を得る企業が好きなら、コクレア（ASX:COH）に興味を持つかもしれない。これは必ずしも割安かどうかの判断材料にはならないが、事業の収益性は十分に評価できる。
トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」ことを公約しており、これらの15銘柄はその恩恵を受けそうな展開を見せている。
コクリアの成長スピードは？
市場は短期的には投票マシーンだが、長期的には計量マシーンであるため、株価は最終的に一株当たり利益（EPS）の結果に従うと予想される。 そのため、EPSの成長はどの企業にとっても魅力的な資質となる。 過去3年間、コクレアはEPSを年率11％伸ばしてきた。 持続可能であれば、これは良い成長率だ。
収益成長率だけでなく、利払い前税引前利益率（EBITマージン）を見ることも、企業の成長の質を知る上で役に立つことが多い。 コクレアは昨年、売上高を4.8％増の23億オーストラリアドルに伸ばしながら、安定したEBITマージンを維持した。 これは同社にとって心強いニュースだ！
下のグラフでは、コクレア社の収益と売上がどのように伸びてきたかを見ることができる。 実際の数字を見るには、チャートをクリックしてください。
もちろん、コツは、過去ではなく未来に最良の日を迎える銘柄を見つけることだ。もちろん、過去の業績に基づいて意見を述べることもできますが、プロのアナリストによるコクリアのEPS予測のインタラクティブなグラフをチェックするのもよいでしょう。
コクリアのインサイダーは全株主と一致しているか？
火のないところに煙は立たないといいます。投資家にとって、インサイダー買いは、市場に火をつける可能性のある銘柄を示す煙であることが多い。 インサイダー買いは多くの場合、その会社に最も近い人たちが株価が好調に推移すると確信していることを示すからだ。 もちろん、インサイダーが何を考えているかを確かめることはできない。
コクリアのインサイダーは、昨年1年間で、株式に2億1000万豪ドルを費やしている。 このことは、同社のリーダーが会社の方向性に自信を持っていることを示すもので、同社を好意的に描いている。 また、キャロライン・クラーク社外取締役が、1株約303豪ドルの株式を12万5000豪ドルで取得した。
インサイダー買いとともに、コクレアにとってもう一つの心強い兆候は、インサイダーがグループとしてかなりの株を保有していることだ。 実のところ、彼らの持ち株の評価額は7,300万豪ドルである。 この多額の投資は、事業の長期的価値を高めるのに役立つはずだ。 彼らの持ち株比率は0.4%に過ぎないが、それでもこれは、株主に価値をもたらす戦略を維持するよう事業を後押しするには、相当な額である。
株主が喜ぶべきことは、インサイダーがすでに保有している株式をさらに増やすことだけではない。 というのも、コクリアのCEOであるディグ・ハウィットの報酬は、この規模の企業の他のCEOと比較すると、比較的控えめな水準だからだ。 我々の分析によると、コクリアのような時価総額120億豪ドル以上の企業のCEOの報酬総額の中央値は約580万豪ドルである。
コクリアのCEOは、2025年6月期の報酬として460万豪ドルを受け取っている。 これは同規模企業の平均を下回っており、かなり合理的と思われる。 CEOの報酬水準は、会社がどう見られるかの最大の要因であるべきではないが、控えめな報酬は、取締役会が株主の利益を念頭に置いていることを示唆するため、プラスに働く。 また、一般的には、良いガバナンスの証ともなり得る。
コクレアは注目に値するか？
コクリアの重要な特徴のひとつは、利益を伸ばしていることだ。 加えて、インサイダーが保有株を増やすのに躍起になっている。 そのため、同社はあなたのウォッチリストの最有力候補であり、間違いなくリサーチの優先事項である。 我々は業績の質には注目しているが、株価を評価する作業はまだ行っていない。そのため、安値買いがお好きな方は、コクリアが同業他社に比べて高いPERで取引されているか、低いPERで取引されているかをチェックするとよいだろう。
インサイダーが株を買い占めている会社は他にもたくさんある。コクリアという響きが気に入ったなら、過去3ヶ月のインサイダー買いと共に魅力的な評価を得ているauの企業を集めたこのキュレーション・コレクションを気に入ることだろう。
この記事で取り上げたインサイダー取引は、関連する司法管轄区における報告可能な取引であることにご注意ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Cochlear が割安か割高かをご確認ください。
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