Los argumentos a favor de AT&T (T) podrían cambiar tras la integración récord del espectro 5G y la expansión de la red

• AT&T ha anunciado que ha desplegado rápidamente el espectro de banda media adquirido a EchoStar, aumentando significativamente las velocidades de descarga 5G en todo el país y ampliando la cobertura de la red de alta velocidad a más de 5300 ciudades en 48 estados.
• Esta rápida integración récord no solo mejora el rendimiento inalámbrico y de Internet doméstico para millones de personas, sino que también se espera que mejore la eficiencia operativa y el crecimiento a largo plazo al reducir la necesidad de nuevos y costosos emplazamientos celulares.
• Examinaremos cómo el rápido despliegue de espectro de banda media de AT&T puede reforzar su narrativa de inversión al acelerar las mejoras de la red nacional.

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Resumen de la narrativa de inversión de AT&T

Para los accionistas, la creencia fundamental que sustenta una inversión en AT&T se centra en la capacidad de la empresa para ampliar su base de movilidad y fibra de alto valor, manteniendo al mismo tiempo flujos de caja estables y protegiendo los márgenes. La rápida integración del espectro de banda media de EchoStar mejora significativamente la calidad de la red y la capacidad 5G, apoyando el crecimiento de suscriptores a corto plazo y reduciendo la urgencia de ampliaciones intensivas en capital. Sin embargo, la presión competitiva y la elevada rotación de clientes de pospago siguen siendo los riesgos más significativos, que este despliegue puede moderar pero no eliminar.

Entre los acontecimientos recientes, el acuerdo de crédito renovable de 12.000 millones de dólares de AT&T y el préstamo a plazo de 17.500 millones de dólares de disposición diferida se relacionan directamente con la creación de capacidad de red y el apoyo a la expansión continua de 5G y fibra en todo el país. Esta maniobra financiera es relevante para los catalizadores de la compañía, ya que el acceso a capital adicional y flexible puede ser esencial para ejecutar rápidamente ambiciosas actualizaciones de la red, como el actual despliegue de espectro, sin limitar la liquidez operativa o los planes de crecimiento.

Sin embargo, en contraste con estas mejoras, los inversores deben ser conscientes de la posibilidad de que la persistente presión competitiva y el aumento de la pérdida de clientes...

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Las perspectivas de AT&T prevén unos ingresos de 130.600 millones de dólares y unos beneficios de 17.000 millones de dólares para 2028. Este escenario supone un crecimiento anual de los ingresos del 1,7% y un aumento de los beneficios de 4.300 millones de dólares desde el nivel actual de 12.700 millones de dólares.

Descubracómo las previsiones de AT&T arrojan un valor razonable de 30,99 dólares, un 19% al alza respecto a su precio actual.

Explorar otras perspectivas

Los analistas alcistas ven un potencial mucho mayor, ya que prevén que los ingresos anuales de AT&T alcancen los 130.200 millones de dólares y unos beneficios de 17.600 millones de dólares en 2028. En comparación con la línea de base, estas estimaciones asumen que inversiones como el acuerdo sobre el espectro de EchoStar acelerarán el crecimiento y reforzarán los márgenes. Esto demuestra hasta qué punto pueden diferir las previsiones, y su punto de vista como inversor, a la hora de sopesar el impacto de los recientes avances en la red frente a los riesgos de la competencia. Es importante comprender ambas perspectivas a la hora de hacer su propia valoración.

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