Los que invirtieron en Cognizant Technology Solutions (NASDAQ:CTSH) hace cinco años han subido un 30%.

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Además, lo normal es que el precio de la acción suba más rápido que el mercado. Pero Cognizant Technology Solutions Corporation(NASDAQ:CTSH) no ha logrado este segundo objetivo, con una subida del 21% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. Sólo en el último año, la acción ha subido un 8,4%.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Cognizant Technology Solutions logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 4,1% anual. Este crecimiento del BPA se aproxima razonablemente al aumento medio anual del 4% del precio de la acción. Esto indica que el sentimiento de los inversores hacia la empresa no ha cambiado mucho. Más bien, el precio de la acción ha seguido aproximadamente el crecimiento del BPA.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

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¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. El TSR de Cognizant Technology Solutions en los últimos 5 años ha sido del 30%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Cognizant Technology Solutions obtuvieron una rentabilidad total del 10% durante el año. Desgraciadamente, esta cifra es inferior a la rentabilidad del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 5% durante cinco años. Esto sugiere que la empresa podría estar mejorando con el tiempo. Aunque merece la pena considerar los diferentes efectos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Tomemos los riesgos, por ejemplo: Cognizant Technology Solutions tiene 1 señal de advertencia que creemos que debería tener en cuenta.

Nos gustará más Cognizant Technology Solutions si vemos algunas grandes compras con información privilegiada. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (en su mayoría de pequeña capitalización) con compras considerables y recientes de información privilegiada.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.