Los accionistas de Texas Instruments (NASDAQ:TXN) han ganado un 14% CAGR en los últimos cinco años

Cuando compra y mantiene una acción a largo plazo, lo que quiere es que le proporcione una rentabilidad positiva. Pero más que eso, probablemente quiera que suba más que la media del mercado. Pero Texas Instruments Incorporated(NASDAQ:TXN) no ha logrado este segundo objetivo, con una subida del 67% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. En los últimos doce meses, el precio de la acción ha subido un muy respetable 9,4%.

Así que investiguemos y veamos si el rendimiento a más largo plazo de la empresa ha estado en consonancia con el progreso del negocio subyacente.

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Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos hiperreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

A lo largo de media década, Texas Instruments ha conseguido aumentar sus beneficios por acción un 2,8% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 11% del precio de la acción. Esto sugiere que los participantes en el mercado tienen a la empresa en mayor estima, en estos días. Y no es de extrañar, dado su historial de crecimiento.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Antes de comprar o vender una acción, siempre recomendamos un examen detallado de las tendencias históricas de crecimiento, disponibles aquí.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. En el caso de Texas Instruments, su TSR ha sido del 92% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Texas Instruments obtuvieron una rentabilidad total del 13% durante el año. Desgraciadamente, esta rentabilidad es inferior a la del mercado. Si miramos cinco años atrás, la rentabilidad es aún mejor, con un 14% anual durante cinco años. Es muy posible que la empresa siga ejecutando con destreza, aunque las ganancias de las acciones se estén ralentizando. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor Texas Instruments, necesitamos considerar muchos otros factores. Con ese fin, debería conocer las 2 señales de advertencia que hemos detectado en Texas Instruments (incluida 1 que es un poco preocupante).

Por supuesto, podría encontrar una inversión fantástica buscando en otra parte. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas que esperamos que aumenten sus beneficios.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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