El crecimiento quinquenal de los beneficios de Applied Materials (NASDAQ:AMAT) va a la zaga de la fantástica rentabilidad para el accionista

No ha sido el mejor trimestre para los accionistas de Applied Materials, Inc.(NASDAQ:AMAT), ya que el precio de la acción ha caído un 11% en ese tiempo. Pero eso no cambia el hecho de que los beneficios de la última media década han sido espectaculares. De hecho, el precio de la acción ha subido la friolera de un 322% en ese tiempo. Así que no creemos que la reciente caída de la cotización signifique que su historia sea triste. Sólo el tiempo dirá si el precio de la acción refleja todavía demasiado optimismo.

Dado que ha sido una semana fuerte para los accionistas de Applied Materials, echemos un vistazo a la tendencia de los fundamentales a más largo plazo.

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Parafraseando a Benjamin Graham A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción que el mercado tiene de una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Applied Materials logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 25% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 33% del precio de la acción. Por tanto, cabe suponer que el mercado tiene una mejor opinión de la empresa que hace cinco años. Y no es de extrañar, dado el historial de crecimiento.

La siguiente imagen muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá verla con más detalle).

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¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier título. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. En el caso de Applied Materials, su TSR ha sido del 343% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es bueno ver que Applied Materials ha recompensado a los accionistas con una rentabilidad total para el accionista del 53% en los últimos doce meses. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Eso es mejor que la rentabilidad anualizada del 35% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. La mayoría de los inversores se toman la molestia de comprobar los datos sobre operaciones con información privilegiada. Puede hacer clic aquí para ver si los iniciados han estado comprando o vendiendo.

Nos gustará más Applied Materials si vemos algunas grandes compras con información privilegiada. Mientras esperamos, eche un vistazo a esta lista gratuita de valores infravalorados (en su mayoría de pequeña capitalización) que han sido objeto recientemente de compras considerables por parte de iniciados.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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