La última caída del 27% de Big Lots, Inc. (NYSE:BIG) se suma a las pérdidas de un año, los inversores institucionales podrían considerar medidas drásticas

Puntos clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de Big Lots podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• Un total de 15 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa, con un 51%.
• Las previsiones de los analistas, junto con los datos de propiedad, sirven para hacerse una idea clara de las perspectivas de una empresa.

Todo inversor en Big Lots, Inc.(NYSE:BIG) debe ser consciente de cuáles son los grupos de accionistas más poderosos. Y el grupo que posee la mayor parte del pastel son las instituciones, con un 70% de la propiedad. Dicho de otro modo, el grupo se enfrenta al máximo potencial alcista (o riesgo bajista).

Y los inversores institucionales soportaron las mayores pérdidas después de que la cotización de la empresa cayera un 27% la semana pasada. Este grupo de inversores puede estar especialmente preocupado por la pérdida actual, que se suma a una pérdida en un año del 55% para los accionistas. También conocidas como "dinero inteligente", las instituciones tienen mucho peso en la evolución del precio de una acción. Por lo tanto, si continúa la debilidad en el precio de las acciones de Big Lots, los inversores institucionales pueden sentirse obligados a vender las acciones, lo que podría no ser ideal para los inversores individuales.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Big Lots, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de Big Lots

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Big Lots?

Las instituciones normalmente se miden a sí mismas con respecto a un índice de referencia cuando informan a sus propios inversores, por lo que a menudo se entusiasman más con una acción una vez que se incluye en un índice importante. Es de esperar que la mayoría de las empresas cuenten con algunas instituciones en el registro, especialmente si están creciendo.

Big Lots ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, conviene desconfiar de la supuesta validación que aportan los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Cuando varias instituciones poseen una acción, siempre existe el riesgo de que participen en una "operación multitudinaria". Cuando una operación de este tipo sale mal, varias partes pueden competir por vender las acciones rápidamente. Este riesgo es mayor en una empresa sin un historial de crecimiento. Puede ver los beneficios e ingresos históricos de Big Lots a continuación, pero tenga en cuenta que siempre hay algo más en la historia.

Dado que los inversores institucionales poseen más de la mitad de las acciones emitidas, es probable que la junta directiva tenga que prestar atención a sus preferencias. Observamos que los fondos de cobertura no tienen una inversión significativa en Big Lots. El mayor accionista de la empresa es FMR LLC, con una participación del 9,4%. Anrepa Asset Management AG es el segundo mayor accionista, con un 7,8% de las acciones ordinarias, y BlackRock, Inc. posee alrededor del 6,7% de las acciones de la empresa. Además, el Consejero Delegado Bruce Thorn es propietario del 1,3% de las acciones de la empresa.

Después de indagar un poco más, descubrimos que los 15 principales accionistas poseen en conjunto el 51% de las acciones de la empresa, lo que sugiere que ningún accionista tiene un control significativo sobre la empresa.

Aunque tiene sentido estudiar los datos de propiedad institucional de una empresa, también lo tiene estudiar la opinión de los analistas para saber en qué dirección sopla el viento. Son bastantes los analistas que cubren el valor, por lo que se pueden estudiar las previsiones de crecimiento con bastante facilidad.

Titularidad de información privilegiada sobre Big Lots

Aunque la definición exacta de información privilegiada puede ser subjetiva, casi todo el mundo considera que los miembros del consejo de administración tienen información privilegiada. La dirección de la empresa responde ante el consejo y éste debe representar los intereses de los accionistas. En particular, a veces los propios directivos de alto nivel forman parte del consejo.

La propiedad interna es positiva cuando indica que la dirección piensa como los verdaderos propietarios de la empresa. Sin embargo, una elevada participación interna también puede otorgar un inmenso poder a un pequeño grupo dentro de la empresa. Esto puede ser negativo en algunas circunstancias.

Podemos ver que las personas con información privilegiada poseen acciones de Big Lots, Inc. En su propio nombre, las personas con información privilegiada poseen acciones por valor de 4,0 millones de dólares en esta empresa de 106 millones de dólares. Algunos dirían que esto demuestra la alineación de intereses entre los accionistas y el consejo, aunque generalmente preferimos ver mayores participaciones de iniciados. Pero podría valer la pena comprobar si esas personas con información privilegiada han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general -incluidos los inversores minoristas- posee el 26% de las acciones de la empresa, por lo que no es fácil ignorarlo. Aunque este grupo no tiene por qué llevar la voz cantante, sí puede influir en la gestión de la empresa.

Próximos pasos:

Aunque merece la pena tener en cuenta los diferentes grupos que poseen una empresa, hay otros factores que son aún más importantes. Tenga en cuenta que Big Lots está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas no debe ser ignorada...

Si usted es como yo, es posible que desee pensar si esta empresa crecerá o se reducirá. Por suerte, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de los analistas sobre su futuro.

NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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