El negocio de Sportsman's Warehouse Holdings, Inc. (NASDAQ:SPWH) va a la zaga del sector, pero sus acciones no.

No habrá muchos que piensen que la relación precio/ventas (o "P/V") de 0,1x de Sportsman's Warehouse Holdings, Inc.(NASDAQ:SPWH) merezca una mención cuando la mediana de P/V del sector minorista especializado en Estados Unidos es similar, en torno a 0,4x. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible revés si no existe una base racional para el P/S.

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¿Cuál ha sido la evolución reciente de Sportsman's Warehouse Holdings?

Sportsman's Warehouse Holdings podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de los ingresos. Tal vez el mercado esté esperando que mejore el pobre rendimiento de sus ingresos, evitando que caiga el PER. Sin embargo, si este no es el caso, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.

¿Quiere conocer todas las estimaciones de los analistas sobre la empresa? Entonces nuestro informegratuito sobre Sportsman's Warehouse Holdings le ayudará a descubrir lo que se vislumbra en el horizonte.

¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de Sportsman's Warehouse Holdings?

El ratio P/S de Sportsman's Warehouse Holdings sería el típico para una empresa de la que sólo se espera un crecimiento moderado y, lo que es más importante, un rendimiento en línea con el sector.

Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 7,8%. Esto significa que también se ha producido una caída de los ingresos a largo plazo, ya que los ingresos han descendido un 11% en total en los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

En cuanto a las perspectivas, el año que viene debería ser menos rentable, con un descenso de los ingresos del 6,6%, según las estimaciones de los cuatro analistas que siguen la evolución de la empresa. Esto no es nada bueno cuando se espera que el resto del sector crezca un 3,7%.

Teniendo esto en cuenta, creemos que no tiene sentido que el P/S de Sportsman's Warehouse Holdings se acerque tanto al de sus homólogos del sector. Al parecer, muchos inversores de la empresa rechazan el pesimismo de la cohorte de analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que la caída de los ingresos acabe pesando sobre la cotización.

¿Qué significa la relación precio/ventas de Sportsman's Warehouse Holdings para los inversores?

Aunque la relación precio/ventas no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de ingresos.

Nuestra revisión de las previsiones de los analistas de Sportsman's Warehouse Holdings reveló que sus perspectivas de reducción de ingresos no están reduciendo su P/S tanto como habríamos predicho. Cuando vemos una previsión tan sombría como ésta, lo primero que pensamos es que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que repercutiría negativamente en el PER. Si la disminución de los ingresos se materializara en un descenso del precio de las acciones, los accionistas sufrirían las consecuencias.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 1 señal de advertencia para Sportsman's Warehouse Holdings que debería tener en cuenta.

Es importante asegurarse de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se le ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se ajusta a su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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