Las acciones de Lands' End, Inc. (NASDAQ:LE) podrían llevarse sorpresas desagradables

No habrá muchos que piensen que la relación precio/ventas (o "P/V") de 0,2x de Lands' End, Inc.(NASDAQ:LE) merezca una mención cuando la mediana de P/V del sector minorista especializado en Estados Unidos es similar, en torno a 0,4x. Aunque puede que esto no llame la atención, si la relación precio/ventas no está justificada, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Lands' End para los accionistas?

Lands' End no ha tenido un buen comportamiento en los últimos tiempos, ya que la caída de sus ingresos se compara mal con la de otras empresas, que han experimentado un cierto crecimiento en sus ingresos de media. Es posible que muchos esperen que los malos resultados de los ingresos se fortalezcan positivamente, lo que ha impedido que la P/S caiga. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario se estaría pagando un precio relativamente elevado por una empresa con este tipo de perfil de crecimiento.

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¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de Lands' End?

Hay una suposición inherente de que una empresa debe coincidir con la industria para que las relaciones P / S como la de Lands' End se consideren razonables.

Si echamos la vista atrás, el crecimiento de los ingresos de la empresa el año pasado no fue algo que nos entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 7,6%. Esto significa que también se ha producido una caída de los ingresos a largo plazo, ya que los ingresos han descendido un 17% en total en los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los ingresos en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los dos analistas que cubren la empresa sugieren que los ingresos crecerán un 3,5% durante el próximo año. Dado que se prevé que el sector registre un crecimiento del 6,3%, la empresa se posiciona para un resultado de ingresos más débil.

A la luz de esto, es curioso que el PER de Lands' End se sitúe en línea con la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores están ignorando las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar más por la exposición a la acción. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe lastrando las acciones.

La clave

Por lo general, preferimos limitar el uso de la relación precio/ventas a establecer lo que piensa el mercado sobre la salud general de una empresa.

Si se tiene en cuenta que las estimaciones de crecimiento de los ingresos de Lands' End son bastante moderadas en comparación con el sector en general, es fácil ver por qué consideramos inesperado que cotice con su actual ratio P/V. Cuando vemos empresas con unas perspectivas de ingresos relativamente más débiles en comparación con el sector, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que enviaría el moderado P/S a la baja. Esto pone en riesgo las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima innecesaria.

Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 2 señales de advertencia para Lands' End (¡una es un poco desagradable!) que debería tener en cuenta.

Es importante que te asegures de buscar una gran empresa, no sólo la primera idea que se te ocurra. Así que si el crecimiento de la rentabilidad se alinea con su idea de una gran empresa, eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un fuerte crecimiento reciente de los beneficios (y un PER bajo).

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