¿Sigue siendo Amazon una ganga tras las noticias sobre inversiones en IA y una subida del 12,2%?

• ¿Se ha preguntado alguna vez si el altísimo precio de las acciones de Amazon.com esconde todavía un valor real, o si la multitud ya ha pujado demasiado alto? Averigüemos juntos si hay más de lo que parece.
• Las acciones de Amazon han subido un 5,7% en la última semana y un 12,2% en el último año, lo que indica un creciente optimismo y algunos cambios de percepción sobre los riesgos y oportunidades potenciales.
• Las noticias sobre la expansión de Amazon a nuevos mercados internacionales y las nuevas inversiones en inteligencia artificial han acaparado los titulares. Las iniciativas en curso de la empresa en logística y servicios en la nube también están atrayendo de nuevo la atención de los inversores y ofrecen más razones para el repunte del mercado.
• En cuanto a los números, Amazon.com obtiene actualmente una puntuación de 5 sobre 6 en nuestras comprobaciones de valoración, lo que significa que parece infravalorada en casi todas las métricas que seguimos. Analizaremos cómo se comparan los modelos de valoración, pero quédese porque la mejor manera de entender lo que realmente vale Amazon puede sorprenderle al final.

Descubra por qué la rentabilidad del 12,2% de Amazon.com en el último año está por detrás de la de sus competidores.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Amazon.com

Un modelo de flujo de caja descontado (DCF) estima el valor intrínseco de una empresa mediante la previsión de sus flujos de caja futuros y su descuento al presente utilizando una tasa de rentabilidad requerida. Este enfoque ayuda a los inversores a evaluar si una acción está infravalorada o sobrevalorada en función del potencial de generación de efectivo a largo plazo.

En el caso de Amazon.com, las cifras más recientes muestran un flujo de caja libre (FCF) en los últimos doce meses de 40.040 millones de dólares. De cara al futuro, los analistas prevén un fuerte crecimiento, y se estima que el FCF de Amazon alcance los 141.870 millones de dólares a finales de 2029. En particular, el consenso de los analistas ofrece previsiones específicas para los próximos cinco años, y las proyecciones hasta 2035 se han extrapolado utilizando técnicas de modelización financiera.

Basándose en este modelo de flujo de caja libre a capital en dos etapas, el cálculo llega a un valor intrínseco de 302,50 dólares por acción. En comparación con el precio de mercado actual, esto implica que la acción cotiza con un descuento del 22,9%. Según el análisis DCF, Amazon se considera infravalorada a los niveles actuales.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis de Descuento de Flujo de Caja (DCF) sugiere que Amazon.com está infravalorada en un 22,9%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 913 valores infravalorados en función de los flujos de caja.

Vaya a la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más detalles sobre cómo llegamos a este valor razonable para Amazon.com.

Enfoque 2: Precio de Amazon.com frente a beneficios

Para empresas rentables como Amazon.com, el ratio Precio/Ganancias (PE) es una forma bien establecida de evaluar la valoración. Esta métrica ayuda a los inversores a determinar cuánto están pagando por cada dólar de beneficios, que es un factor crucial cuando las empresas están generando beneficios constantes.

Es importante recordar que lo que se considera un ratio PE "normal" o "justo" puede variar bastante. Las empresas con mayores tasas de crecimiento previstas o perfiles de riesgo más bajos suelen tener múltiplos PE más elevados. Por el contrario, los sectores que afrontan retos o que prevén un crecimiento más lento suelen cotizar a medias más bajas.

Actualmente, Amazon.com cotiza a un ratio PE de 32,6 veces. En comparación, la media del sector minorista multilínea es de 20,0 veces, y la del grupo de pares de Amazon es de 35,0 veces. Aunque el múltiplo de Amazon se sitúa justo por debajo de la media de su grupo, sigue estando muy por encima de la media del sector. Esto refleja la opinión del mercado sobre sus perspectivas de crecimiento únicas y su posición dominante en el mercado.

Aquí es donde entra en juego el "Ratio Justo" de Simply Wall St. Calculado en 36,8 veces para Amazon, esta medida patentada no sólo tiene en cuenta las comparaciones con sus homólogos, sino que también incorpora factores como los márgenes de beneficios previstos, el crecimiento futuro, el riesgo, el contexto del sector y el tamaño de la empresa. Al sintetizar más datos, el Ratio Justo proporciona una referencia a medida para empresas con el perfil de Amazon.

Si comparamos el actual PER de Amazon (32,6 veces) con su Fair Ratio (36,8 veces), la acción parece ligeramente infravalorada en función de los beneficios. La cotización de Amazon no sólo se apoya en las expectativas de crecimiento, sino que actualmente cotiza por debajo del múltiplo que cabría esperar dadas sus perspectivas.

Resultado: INFRAVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1437 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Amazon.com

Antes mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que vamos a presentarle las Narrativas. Una narrativa es simplemente la historia de una empresa. Es tu perspectiva sobre hacia dónde se dirige Amazon.com, uniendo tus puntos de vista sobre el valor razonable, el crecimiento futuro de los ingresos, los beneficios y los márgenes en lugar de centrarte únicamente en las cifras en bruto. Las narrativas le ayudan a conectar el panorama general de la empresa y los motores del negocio con una previsión financiera a medida, que a su vez conduce a su propia estimación del valor razonable.

Las narrativas son fáciles de crear y seguir en la página de la Comunidad de Simply Wall St, donde millones de inversores ya comparten sus perspectivas e ideas. Con las Narrativas, puede ver rápidamente cómo se compara su tesis con el precio actual, lo que simplifica la decisión de si es el momento de comprar, mantener o vender basándose en sus propios supuestos. Además, como las Narrativas se actualizan dinámicamente cada vez que hay noticias frescas o nuevas ganancias, su marco de inversión puede adaptarse en tiempo real a medida que surgen nuevos hechos.

Por ejemplo, algunos inversores creen que la combinación global de Amazon de nube de alto margen y anuncios impulsará una fuerte expansión de los beneficios durante años, por lo que su Narrativa arroja un valor razonable de 294 dólares por acción. Otros son más conservadores, prevén un crecimiento más lento del comercio minorista y valoran la empresa en unos 217 dólares por acción. Sea cual sea su opinión, las narrativas le permiten invertir en la historia en la que realmente cree.

En el caso de Amazon.com, se lo pondremos muy fácil con avances de dos de las principales narrativas de Amazon.com:

🐂 Caso Toro Amazon.com

Valor razonable: 234,75 $.

Infravalorada un 0,7

Crecimiento previsto de los ingresos: 13,6

• Destaca el fuerte liderazgo en comercio electrónico y servicios en la nube, con la creencia de que las inversiones en curso en IA y logística respaldan la expansión a largo plazo.
• Señala los recientes resultados trimestrales y los lanzamientos de proyectos como razones para confiar en el crecimiento continuado de Amazon, pero indica que es importante vigilar el crecimiento de AWS y la estrategia de IA.
• Proyecta un alza sustancial de las acciones a largo plazo, con un valor razonable ligeramente por encima del precio actual, lo que refleja un modelo conservador que puede no capturar completamente la nueva innovación y el potencial de la tubería.

🐻 Caso bajista de Amazon.com

Valor razonable: 222,55 dólares

Sobrevalorada un 4,8

Crecimiento previsto de los ingresos: 15,19

• Reconoce el dominio de Amazon en la venta minorista en línea, AWS y la publicidad, pero sugiere que las recientes inversiones y la supresión de los flujos de caja significan que el valor a corto plazo ya está reflejado por el mercado.
• Observa que, aunque existen catalizadores a largo plazo y los flujos de caja están aumentando, el precio actual de la acción refleja la mayor parte del crecimiento a corto plazo, por lo que se considera que el valor está bastante valorado o ligeramente caro en la actualidad.
• Destaca los riesgos derivados de los vientos en contra regulatorios y de una recesión prolongada, aunque sigue reconociendo la capacidad de Amazon para adaptarse y ejecutar su estrategia a lo largo de varios años.

¿Crees que hay algo más en la historia de Amazon.com? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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