El crecimiento quinquenal de los beneficios de Agilent Technologies (NYSE:A) va a la zaga de la rentabilidad del accionista del 13% interanual

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Además, por lo general, a uno le gustaría que el precio de las acciones subiera más rápido que el mercado. Pero Agilent Technologies, Inc.(NYSE:A) se ha quedado corta en este segundo objetivo, con una subida del 78% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. Sin embargo, los compradores más recientes deberían estar contentos con el aumento del 27% en el último año.

La semana pasada resultó lucrativa para los inversores de Agilent Technologies, así que veamos si los fundamentales impulsaron el rendimiento de la empresa en cinco años.

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Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de la acción, Agilent Technologies logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 7,7% anual. Este crecimiento del BPA es inferior al aumento medio anual del 12% del precio de la acción. Esto sugiere que los participantes en el mercado tienen a la empresa en mayor estima, en estos días. Esto no es necesariamente sorprendente si se tiene en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios.

El siguiente gráfico muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Probablemente merezca la pena señalar que el Consejero Delegado cobra menos que la media de empresas de tamaño similar. Siempre merece la pena prestar atención a la retribución del CEO, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Agilent Technologies es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deben tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, basándose en el supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Agilent Technologies, su TSR ha sido del 84% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Agilent Technologies obtuvieron una rentabilidad total del 28% durante el año. Sin embargo, no alcanzó la media del mercado. Por el lado positivo, sigue siendo una ganancia, y de hecho es mejor que la rentabilidad media del 13% en media década. Esto podría indicar que la empresa está ganando nuevos inversores, a medida que sigue su estrategia. Si desea investigar Agilent Technologies con más detalle, puede echar un vistazo a si las personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo acciones de la empresa.

Para aquellos a los que les gusta encontrar inversiones ganadoras, esta lista gratuita de empresas infravaloradas con compras recientes de información privilegiada podría ser la solución.

Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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