¿Es demasiado tarde para considerar Warner Bros. Discovery tras su subida del 130%?

• Si se pregunta si Warner Bros. Discovery sigue siendo una ganga tras su enorme subida, o si llega tarde a la fiesta, este desglose le ayudará a decidir si el precio actual tiene realmente sentido.
• El valor ha subido un 2,8% en la última semana, un 8,6% en el último mes y un llamativo 130,2% en lo que va de año, lo que eleva la rentabilidad a un año al 129,8%, a pesar de un historial de 5 años en el que ha bajado un 14,8% en total.
• Este repunte se ha producido junto con la continua reducción de costes, la integración de sus activos de cine, televisión y streaming bajo un mismo techo, y la renovada atención de los inversores sobre si su biblioteca de contenidos y sus franquicias pueden impulsar de forma sostenible la plataforma de streaming Max. Al mismo tiempo, la preocupación por la pesada carga de la deuda y la evolución del panorama del streaming han mantenido la volatilidad, lo que ayuda a explicar las fuertes oscilaciones del precio de la acción.
• A pesar del repunte, Warner Bros. Discovery sólo obtiene actualmente una puntuación de 0/6 en nuestras comprobaciones de infravaloración. En este artículo repasaremos lo que sugieren diferentes enfoques de valoración al respecto, para terminar con una forma más holística de pensar en el valor real de la empresa.

Warner Bros. Discovery obtiene una puntuación de sólo 0/6 en nuestras comprobaciones de valoración. Vea qué otras señales de alarma encontramos en el desglose de valoración completo.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Warner Bros. Discovery

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a la fecha en términos de dólares. En el caso de Warner Bros. Discovery, el flujo de caja libre de los últimos doce meses es de unos 4.100 millones de dólares, y los analistas esperan que se mantenga en esa cifra, con proyecciones como 4.200 millones de dólares en 2026 y 4.700 millones de dólares en 2035. Las estimaciones más allá de los próximos años se extrapolan a partir de las previsiones de los analistas utilizando un modelo de flujo de caja libre a capital de 2 fases.

Cuando todos esos flujos de caja proyectados se descuentan al día de hoy y se dividen entre los accionistas, el modelo llega a un valor intrínseco de unos 20,08 dólares por acción. Comparado con el precio actual de la acción, el DCF implica que la acción está aproximadamente un 22,2% sobrevalorada. Esto sugiere que muchas de las mejoras futuras ya están descontadas y deja menos margen de seguridad a los nuevos inversores.

Resultado: SOBREVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Warner Bros. Discovery podría estar sobrevalorada en un 22,2%. Descubra 907 valores infravalorados o cree su propio screener para encontrar mejores oportunidades de valor.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Warner Bros. Discovery.

Enfoque 2: Precio de Warner Bros. Discovery frente a beneficios

Para las empresas que están generando beneficios, la relación precio/beneficios suele ser la forma más intuitiva de pensar en la valoración, ya que vincula directamente el precio de la acción con los beneficios que, en última instancia, la respaldan. En general, un crecimiento más rápido y un menor riesgo percibido justifican un múltiplo PE más alto, mientras que un crecimiento más lento, unos beneficios más cíclicos o un mayor apalancamiento apuntan a un múltiplo más bajo y prudente.

Warner Bros. Discovery cotiza actualmente a un PE de unas 124,4 veces, muy superior a la media del sector del entretenimiento, que se sitúa en torno a las 20,9 veces, y también muy por encima del grupo de referencia más amplio, que se sitúa en torno a las 51,5 veces. El marco del Fair Ratio de Simply Wall St va un paso más allá de estas simples comparaciones al estimar qué múltiplo de PER sería razonable dadas las perspectivas de crecimiento de los beneficios, los márgenes, el sector, la capitalización bursátil y el perfil de riesgo de Warner Bros. Discovery.

Sobre esta base, el Ratio Justo para Warner Bros. Discovery es de sólo 6,7x, lo que sugiere que, en relación con sus fundamentales y su riesgo, el actual PE de 124,4x deja muy poco margen para la decepción. Incluso teniendo en cuenta un cierto margen alcista de ejecución, esto apunta a un precio de la acción que está significativamente por encima de lo que justificaría el perfil de beneficios subyacente.

Resultado: SOBREVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1443 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Warner Bros. Discovery

Antes hemos mencionado que hay una forma aún mejor de entender la valoración. Permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de convertir su visión de Warner Bros. Discovery en una historia que vincula su estrategia y sus riesgos a un conjunto de supuestos de ingresos, beneficios y márgenes futuros. Estas hipótesis desembocan en una previsión financiera y, por último, en una estimación del valor razonable, todo ello dentro de una sencilla herramienta en la página de la Comunidad de Simply Wall St que millones de inversores utilizan para comparar su Valor Razonable con el Precio actual. Cada Narrativa se actualiza dinámicamente a medida que llegan nuevas noticias o beneficios. En el caso de Warner Bros. Discovery, un inversor podría construir una narrativa alcista en torno a la exitosa expansión global de Max, unos márgenes más sólidos y un valor razonable más cercano a los objetivos de los analistas, entre 24 y 28 dólares. Un inversor más cauto podría centrarse en la incertidumbre de los acuerdos, la deuda y el declive de la televisión lineal para llegar a un valor razonable mucho más bajo, cercano a los 10 dólares. Ambas perspectivas pueden hacerse explícitas, comparables y rastreables en el tiempo a través de Narrativas.

¿Crees que hay algo más en la historia de Warner Bros. Discovery? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com